Topik 8. Hakikat, Fungsi dan Hukum Perkreditan
8.1. Hukum kredit
8.2. Teori kredit
8.3. Teori regulasi moneter
Hukum kredit.
Hukum kredit dapat didefinisikan sebagai hukum pergerakan nilai pinjaman.
Ke mereka mengaitkan:
1. Hukum pelunasan nilai pinjaman mencerminkan pengembalian nilai pinjaman kepada pemberi pinjaman.
2. Hukum kekekalan nilai pinjaman terdiri dari kenyataan bahwa dalam proses pembayaran, peminjam mentransfer kepada pemberi pinjaman persis nilai pinjaman yang ditransfer ke peminjam untuk penggunaan sementara: sama ukurannya dan memiliki properti konsumen yang sama.
Pelanggaran terhadap undang-undang ke-1 dan ke-2 mengganggu kestabilan peredaran uang dan menyebabkan kebangkrutan bank dan deposan.
3. Hukum keseimbangan antara nilai yang dilepaskan dan didistribusikan kembali atas dasar pembayaran kembali. Pelanggaran terhadap undang-undang ini menyebabkan inflasi jika pengeluaran uang berdasarkan pinjaman melebihi kebutuhan uang dalam perputaran perdagangan.
4. Hukum berfungsinya sementara nilai pinjaman dalam rumah tangga peminjam menyatakan ketergantungan jangka waktu pinjaman pada jangka waktu pelepasan sumber daya kredit dari pemberi pinjaman ( urgensi pinjaman). Pelanggaran terhadap undang-undang ini terjadi, misalnya, jangka waktu simpanan lebih pendek dari jangka waktu pinjaman yang diberikan. Akibatnya, likuiditas bank melemah (bank tidak dapat mengembalikan uang kepada deposan tepat waktu).
Pengetahuan dan pertimbangan hukum kredit miliki sangat penting memperbaiki mekanisme perkreditan, meningkatkan peran perkreditan, pengaruhnya terhadap perkembangan produksi dan penjualan produk.
Teori kredit
1. Teori kredit naturalistik. awalnya didukung oleh ekonom Inggris terkemuka A. Smith (1723-1790) dan D. Ricardo (1772-1823).
Postulat utama teori naturalistik adalah sebagai berikut:
1. Objek pinjamannya adalah alami, yaitu keuntungan materi non-moneter.
2. Kredit adalah pergerakan barang alami
3. Kredit tidak berperan aktif dalam pembangunan dan perluasan produksi nasional, yang hanya ditentukan oleh tingkat perkembangan tenaga produksi dan produktif itu sendiri.
Kesalahan pandangan mereka terletak pada tidak dipahaminya peredaran kapital industri dalam tiga bentuk dan hakikat kapital pinjaman sebagai bagian tersendiri dari kapital industri yang berbentuk uang. Oleh karena itu mereka tidak memahami peran independen modal pinjaman dan spesifiknya.
Di depan semua orang aspek negatif dia punya sejumlah teori aspek positif: Para naturalis dengan tepat percaya bahwa kredit tidak menciptakan modal riil, yang terbentuk dalam proses produksi. Selain itu, mereka menunjukkan ketergantungan kredit pada produksi dan tidak membesar-besarkan perannya, berbeda dengan teori penciptaan modal. Mereka lebih jauh menekankan ketergantungan bunga pada fluktuasi dan dinamika serta tingkat keuntungan.
2. Teori kredit penciptaan modal. Konsep dasar teori ini dirumuskan oleh ekonom Inggris John Law (1671-1729).
Menurut konsep ini, kredit menempati posisi independen dari proses reproduksi dan memainkan peran yang menentukan dalam pembangunan ekonomi.
Kredit diidentikkan dengan uang dan kekayaan. Kredit dapat menggerakkan seluruh kemampuan produksi negara yang belum terpakai, sehingga menciptakan kekayaan dan modal. Bank bukanlah perantara, melainkan pencipta modal.
Perwakilan teori percaya akan hal itu uang, kredit dan modal adalah konsep yang sama. Namun hubungan antara uang dan kredit tidaklah sama, karena uang terbagi menjadi kertas dan kredit. Selain itu, perwakilan teori tersebut secara keliru mempercayai hal itu kredit dan uang - kekayaan, karena cek, saham, obligasi dapat ditukar dengan uang, dan bank menciptakan modal melaluinya operasi aktif.
Perwakilan teori ini tidak memahami bahwa besarnya pinjaman bank ditentukan oleh kondisi reproduksi, dan bukan oleh keinginan bank itu sendiri untuk menentukan volume operasi pinjaman.
Ekonom Barat Schumpeter (Austria), Hahn (Jerman), Kaine dan Hawtrey (Inggris) menjadi pengikut dan ahli teori konsep modal-kreatif pada awal abad ke-20. Ketentuan pokok Hahn dan Schumpeter diringkas menjadi konsep berikut. Mereka menganggap bank mahakuasa karena kredit menciptakan simpanan dan karenanya modal. Mereka percaya bahwa volume kredit tidak terbatas dan oleh karena itu simpanan dan modal yang diciptakannya tidak terbatas. Keunikan pandangan Hahn dan Schumpeter adalah bahwa kredit mendorong pertumbuhan ekonomi yang konstan. Oleh karena itu, teori mereka disebut juga "teori kredit ekspansionis".
Para pendukung teori kapitalis akhir dipersatukan oleh fakta bahwa mereka memberikan preferensi pada bidang sirkulasi daripada produksi. Kekeliruan pandangan Hahn dan Schumpeter terletak pada kenyataan bahwa pandangan tersebut membenarkan ekspansi kredit dan inflasi serta turut memperparah kontradiksi reproduksi kapitalis. Krisis tahun 1929-1933 membantah teori penciptaan modal dan menunjukkan kegagalan totalnya. Namun “butiran rasional” dari teori ini digunakan oleh Keynes dan post-Keynesiannya pengikutnya setelah krisis 1929-1933 dan pada tahun-tahun setelah Perang Dunia Kedua.
Esensi kredit telah dipelajari oleh para ekonom selama berabad-abad, dan sampai saat ini belum ada satu sudut pandang pun yang dikembangkan mengenai esensi hubungan kredit modern.
Teori utama meminjamkan adalah:naturalistik dan kapital-kreatif
1. Teori naturalistik. Ekonom abad ke-18. menafsirkan kredit sebagai cara redistribusi aset material dalam bentuk barang.
Perwakilan teori:
Inggris: A.Smith. D. Riccardo Perancis: J. Say, F. Bastia Amerika: D. McCulloch
Ciri-ciri utama teori naturalistik yang dikembangkan oleh ekonom Inggris Smith dan Ricardo adalah sebagai berikut.
Objek pinjamannya bersifat alami, yaitu. barang material nonmoneter;
- kredit adalah pergerakan barang publik yang bersifat alami, dan oleh karena itu kredit hanyalah cara untuk mendistribusikan kembali nilai-nilai material yang ada dalam masyarakat tertentu;
Kapital pinjaman identik dengan kapital riil, oleh karena itu akumulasi kapital pinjaman merupakan manifestasi dari akumulasi kapital riil, dan pergerakan kapital riil sepenuhnya bertepatan dengan pergerakan kapital produktif;
Karena kredit berperan pasif, bank umum hanya berperan sebagai perantara.
Pandangan keliru para naturalis terletak pada kenyataan bahwa mereka tidak memahami peredaran kapital industri dalam tiga bentuk dan hakikat kapital pinjaman sebagai bagian tersendiri dari kapital industri dalam bentuk uang, dan akibatnya, peran dan kekhususannya yang independen. . Mengidentifikasi pinjaman dan modal riil, mereka tidak hanya menyadari peran kredit dan penciptanya - bank, tetapi juga sifat gandanya, karena dana pinjaman dapat berkontribusi pada perluasan reproduksi dan kejengkelan kontradiksinya. Aspek positif dari teori ini: para naturalis dengan tepat percaya bahwa kredit tidak menciptakan modal riil, yang terbentuk dalam proses produksi, dan bahwa bunga bergantung pada fluktuasi dan dinamika keuntungan peminjam.
Aspek positif dari teori ini: kredit tidak menciptakan modal riil, tingkat bunga bergantung pada fluktuasi dan dinamika keuntungan
2. Modal kreatif teori. Konsep dasar teori ini dirumuskan oleh ekonom Inggris J. Law: menurutnya, kredit menempati posisi yang tidak bergantung pada proses reproduksi dan memainkan peran yang menentukan dalam pembangunan perekonomian. Menurut konsepnya, kredit diidentikkan dengan uang dan kekayaan.
Kelemahan utama teori J. Law: ia mengandalkan penerbitan uang kertas dengan nilai tukar paksa yang bersifat spekulatif.
Menurut UU, kredit dapat menggerakkan semua kemampuan produksi yang tidak terpakai, sehingga menciptakan kekayaan dan modal. Bank dipandang bukan sebagai perantara, namun sebagai pencipta modal.
Perwakilan teori: Osnoval: Inggris: J.Lo.
Pengikut: Inggris: G. McLeod, J. Keynes, R. Hawtrey Austria: J. Schumpeter Jerman: A. Hahn
Hubungan kredit meluas pada abad 19-20. Ketika sistem kredit kapitalisme terbentuk, perusahaan saham gabungan terbentuk, dan peredaran cek diperkenalkan, gagasan Law dikembangkan oleh ekonom Inggris dan Prancis. Dengan demikian, G. McLeod menjadi pengikut aktif terbesar teori modal-kreatif.
Konsep G.McLeod: uang dan kredit, memiliki daya beli, adalah kekayaan. Kredit mendatangkan keuntungan dan karena itu bertindak sebagai “modal produktif”; bank adalah “pabrik kredit”, karena mereka menciptakan kredit, dan oleh karena itu modal.
Namun, teori penciptaan modal secara keliru menafsirkan kredit, dengan meyakini bahwa uang, kredit, dan modal adalah konsep yang sama. Selain itu, perwakilannya secara keliru percaya bahwa kredit dan uang adalah kekayaan, karena cek dan obligasi dapat ditukar dengan uang, dan bank menciptakan modal melalui operasi aktif mereka. Mereka tidak memahami bahwa besarnya pinjaman bank ditentukan oleh kondisi reproduksi, dan bukan oleh keinginan bank itu sendiri untuk menentukan volume operasi pinjaman.
Pengikut dan ahli teori konsep kapital-kreatif pada awal abad ke-20. ada ekonom Barat I. Schumpeter, A. Hahn, J. Keynes dan R. Hawtrey.
A.Gai dan II. Schumpeter percaya bahwa bank mahakuasa karena kredit menciptakan simpanan dan juga modal. Menurut pendapat mereka, pinjaman inflasi, yaitu. mampu melakukan ekspansi tanpa batas, merupakan kekuatan pendorong reproduksi dan mendorong pertumbuhan ekonomi yang konstan. Oleh karena itu, teori mereka disebut juga “teori kredit ekspansionis”.
Para pendukung teori kapitalis akhir dipersatukan oleh fakta bahwa mereka lebih mengutamakan bidang sirkulasi daripada produksi. Pandangan keliru A. Hahn dan I. Schumpeter adalah membenarkan ekspansi kredit dan inflasi.
Krisis 1929-1933 menunjukkan ketidakkonsistenan total dengan teori modal-kreatif. Namun, “butir rasional” digunakan oleh J. Keynes dan para pengikutnya, yang mendukung prinsip-prinsip regulasi kredit perekonomian, yang menurutnya kredit menentukan pembangunan ekonomi. Menurut mereka, untuk menggairahkan produksi dan pasar konsumen, perlu dilakukan upaya mendorong perluasan investasi dengan menurunkan suku bunga pinjaman, yang pada akhirnya akan meningkatkan produksi dan permintaan konsumen serta mengurangi pengangguran.
J. Keynes menyamakan modal pinjaman dengan uang dan menentukan besarnya tergantung pada jumlah uang yang beredar.
Konsep J. Keynes: uang mempengaruhi bunga, bunga mempengaruhi investasi, investasi mempengaruhi produksi, produksi mempengaruhi pendapatan, dan yang terakhir mempengaruhi harga.
Pada saat yang sama, di akhir hayatnya, J. Keynes menyadari bahwa jumlah uang beredar mempengaruhi tingkat bunga sampai tingkat tertentu, dan investasi tidak selalu meresponsnya dengan baik.
Ekonom Amerika - P. Samuelson, L. Lerner, S. Harris, E. Hansen, J. Galbraith, yang mewakili aliran regulasi moneter neo-Keynesian - bertindak sebagai pengikut J. Keynes pada tahun-tahun pascaperang. Pandangan mereka didasarkan pada gagasan J. Keynes tentang intervensi aktif negara dalam proses perekonomian, termasuk melalui kredit. Pada saat yang sama, penekanan utama dalam pengaturan perekonomian adalah, di satu sisi, pada pembiayaan anggaran (peningkatan belanja pemerintah), dan di sisi lain, pada kapasitas. Bank sentral menentukan kebijakan moneter dengan mengubah tingkat diskonto.
Kelompok ekonom lain muncul di Amerika Serikat (R. Goldsmith, S. Kuznets, X. Dugel, D. Creamer), yang dengan cermat mempelajari pasar modal pinjaman, interaksinya dengan perekonomian melalui akumulasi dan mobilisasi modal, struktur modal. sistem kredit dan hubungan individualnya. Para ilmuwan ini menelusuri ketergantungan tertentu pembangunan ekonomi pada akumulasi modal moneter, dinamika pasar modal dan kredit, dan juga menciptakan struktur dan parameter yang jelas untuk berfungsinya pasar modal dan kredit. Secara umum, konsep mereka didasarkan pada gagasan Keynesian dan neo-Keynesian tentang kredit.
Teori kapital kreatif dikembangkan lebih lanjut dalam teori monetarisme, yang perwakilannya adalah: Di AS - M. Friedman, R. Ruza, A. Berne, di Prancis - J. Rueff, di Jerman - O. Veit
Yang paling patut diperhatikan adalah konsep monetarisme M. Friedman, yang menyatakan bahwa alat utama untuk mengatur perekonomian adalah perubahan jumlah uang beredar dan suku bunga, yang memungkinkan terjadinya pergantian antara ekspansi dan pembatasan kredit. Menetapkan tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata jumlah uang beredar yang dikombinasikan dengan tingkat suku bunga tertentu memungkinkan untuk mempengaruhi dinamika produksi dan harga.
3. Teori kredit. Peran kredit dalam perekonomian.
1. Hakikat, struktur dan fungsi kredit. Kredit – uang (benda, aset, barang) yang ditransfer oleh salah satu peserta perjanjian pinjaman kepada peserta lain dengan syarat pembayaran, urgensi dan pembayaran kembali. Dalam perekonomian moneter modern, subjek yang sama dapat bertindak secara bersamaan sebagai pemberi pinjaman dan peminjam. Kredit adalah meminjam barang milik orang lain. Hal ini memerlukan tanggung jawab keuangan para peserta transaksi kredit atas kewajibannya. Tanggung jawab keuangan atas suatu pinjaman memiliki aspek hukum dan ekonomi. Sisi hukum mencirikan kompetensi para pihak yang bertransaksi untuk mengadakan hubungan kredit. Sisi ekonomi dibuktikan dengan kepemilikan aset oleh peminjam dan kemampuannya untuk menghasilkan pendapatan yang cukup untuk mengembangkan produksi dan membayar kembali dana yang dipinjam.
Struktur pinjaman– sekumpulan elemen stabil yang berinteraksi. Unsur-unsur tersebut adalah subjek dan objek hubungan kredit, sumber dan syarat-syarat kredit, objek transfer. Subyek transaksi kredit adalah pemberi pinjaman dan peminjam. Mereka mungkin berada pada jarak yang berbeda satu sama lain, tetapi hal ini tidak mengubah sifat kewajiban bersama mereka. Kreditor – pihak dalam hubungan kredit yang memberikan pinjaman. Pemberi pinjaman dapat berupa badan yang mengeluarkan pinjaman, artinya mereka benar-benar memberikan sesuatu untuk penggunaan sementara. Peminjam – pihak dalam hubungan kredit yang menerima pinjaman dan wajib membayar kembali pinjaman yang diterima. DI DALAM kondisi modern Peminjamnya adalah bank, perusahaan, masyarakat dan negara. Pada saat yang sama, bank menjadi peminjam kolektif, karena mereka meminjam bukan untuk dirinya sendiri, tapi untuk orang lain.
Untuk mengeluarkan pinjaman, pemberi pinjaman harus memilikinya dengan cara tertentu. Sumber kredit dapat menjadi tabungannya sendiri; sumber daya yang dipinjam dari subjek lain dari proses reproduksi; barang yang akan dijual.
Karakteristik peminjam dalam transaksi kredit: 1) peminjam bukanlah pemilik dana pinjaman, ia bertindak sebagai pemilik sementara; peminjam menggunakan sumber daya orang lain yang bukan miliknya; 2) peminjam menggunakan dana pinjamannya baik dalam bidang sirkulasi maupun dalam bidang produksi; pemberi pinjaman memberikan pinjaman dalam tahap pertukaran, tanpa langsung melakukan produksi; 3) peminjam mengembalikan sumber daya yang dipinjamkan; untuk menjamin pengembalian tersebut, peminjam harus mengatur kegiatannya sedemikian rupa untuk menjamin keluarnya dana yang cukup untuk penyelesaian dengan pemberi pinjaman; 4) peminjam tidak hanya mengembalikan nilai yang diterima untuk penggunaan sementara, tetapi juga membayar lebih dari yang diterimanya dari pemberi pinjaman, yaitu membayar bunga pinjaman; 5) peminjam bergantung pada pemberi pinjaman, karena pemberi pinjaman menentukan wasiatnya. Ketergantungan ekonomi pada pemberi pinjaman memaksa peminjam untuk menggunakan dana pinjaman secara rasional dan memenuhi kewajibannya sebagai peminjam. Menempati posisi ketergantungan pada pemberi pinjaman, peminjam tidak kehilangan kepentingannya dalam transaksi kredit sebagai pihak penuh. Tanpa peminjam tidak akan ada pemberi pinjaman.
Jangka waktu kredit– batas-batas sementara keberadaan kredit, yang bergantung pada kemajuan proses reproduksi.
Memindahkan objek- sesuatu yang ditransfer dari pemberi pinjaman ke peminjam dan dilakukan Perjalanan kembali dari peminjam ke pemberi pinjaman. Objek pengalihannya adalah nilai yang dipinjamkan sebagai bagian khusus biaya.
Harga dalam rangka hubungan perkreditan mempunyai nilai tambah yang istimewa. Selain nilai guna yang menjadi ciri uang atau suatu barang dagangan, nilai yang berpindah antara pemberi pinjaman dan peminjam memperoleh kualitas khusus yaitu mempercepat proses reproduksi. Biaya yang dikeluarkan melalui pinjaman menjadi landasan bagi kelangsungan peredaran aset-aset produksi, menghilangkan downtime dalam pergerakannya dan pada akhirnya mempercepat proses reproduksi. Maju bukan merupakan ciri khusus hubungan kredit. Untuk menjadi demikian, hal itu harus disertai dengan syarat-syarat tambahan, seperti pembayaran kembali dan retensi kepemilikan kreditur atas dana yang ditempatkan pada pelepasan peminjam. Nilai yang “pergi” dari pemberi pinjaman kepada peminjam tetap dalam pergerakannya. Pelestarian nilai dicapai selama penggunaannya di rumah tangga peminjam. Yang terakhir ini harus mentransfer kepada kreditur suatu nilai (yang setara) yang mempunyai nilai dan nilai guna yang sama. Nilai hemat – kualitas fundamental kredit. Dalam prakteknya hal ini tidak selalu disadari, yang mungkin disebabkan oleh proses inflasi. Akibatnya, peminjam membayar kembali pinjamannya dalam jumlah nominal yang sama, namun dalam bentuk diskon. Pelunasan pinjaman dalam kondisi inflasi memerlukan jaminan khusus terhadap depresiasi dana pinjaman. Struktur pinjaman yang dipertimbangkan mencirikan integritasnya.
Fungsi kredit:
– Fungsi redistribusi– pemenuhan kebutuhan sementara dana badan hukum dan perorangan, negara dengan mengorbankan dana bebas sementara milik orang lain. Fungsi ini hanya menyangkut dana yang tersedia sementara dan hanya memenuhi kebutuhan sementara peminjam. Ini mencakup redistribusi tidak hanya dana, tetapi juga sumber daya komoditas (pinjaman komersial, pinjaman sewa guna usaha). Redistribusi kredit dapat dilakukan secara langsung (tanpa partisipasi perantara keuangan) dan dilakukan melalui perantara keuangan (bank, dana investasi, dll).
– Fungsi regulasi terletak pada kenyataan bahwa kredit menjamin proses reproduksi yang berkelanjutan (karena kredit, sumber daya tambahan ditarik untuk produksi); mengatur produksi sosial, berkontribusi terhadap keseimbangan perekonomian (tingkat bunga berperan sebagai faktor aliran modal antarsektor dan antarteritorial). Aliran modal bebas menciptakan kondisi untuk memenuhi permintaan barang dan jasa yang muncul dengan cepat. Berkat modal pinjaman, pasokan barang dan jasa yang diperlukan tercipta.
– Fungsi merangsang adalah bahwa peminjam berjanji untuk membayar kembali tidak hanya jumlah pokok utangnya, tetapi juga bunga (remunerasi kepada pemberi pinjaman), dan ini memerlukan penggunaan pinjaman yang produktif dan peningkatan efisiensi produksi.
2. Hukum dan prinsip peminjaman. hukum ekonomi – hubungan yang stabil antara fenomena ekonomi. Hukum kredit – hubungan yang mengungkapkan kesatuan ketergantungan pinjaman dan independensi relatifnya. Hukum kredit mengungkapkan kesatuan kemungkinan kredit dan kebutuhannya.
Tanda-tanda hukum kredit:
– Kebutuhan . Kredit merupakan komponen penting dalam sistem perekonomian yang keberadaannya ditentukan oleh kebutuhan perputaran perekonomian.
– Objektivitas. Kredit adalah suatu sistem hubungan ekonomi yang secara obyektif diperlukan terkait dengan hubungan ekonomi lainnya. Kredit mempunyai ciri-ciri yang kontradiktif, yang penyelesaiannya menentukan perbaikan dan pengembangan mekanisme peminjaman, namun meskipun demikian, kredit tetap ada sebagai kategori ekonomi yang diperlukan secara obyektif.
– Keuniversalan memanifestasikan dirinya pada tahap perkembangan hubungan kredit ketika semua entitas ekonomi secara bertahap terlibat dalam sistem kredit: perusahaan, negara, rumah tangga. Selain cakupan universal entitas ekonomi, kredit dicirikan oleh keterlibatan dalam proses reproduksi di semua tahapannya. Dengan demikian, pinjaman mencakup seluruh tahapan pergerakan nilai dalam proses reproduksi.
– Materialitas. Sistem kredit tahan terhadap perubahan faktor lingkungan luar. Keberlanjutan dijamin dengan adaptasi (adaptasi) kredit terhadap kebutuhan dan kondisi perekonomian. Hal ini dicapai melalui pengembangan bentuk-bentuk kredit, mekanisme kredit, dan juga dijamin oleh fakta bahwa kredit merupakan elemen aktif dari sistem ekonomi yang mempengaruhi hubungan ekonomi lainnya.
– Kekhususan. Hukum kredit bersifat spesifik. Hukum-hukum tersebut bahkan lebih spesifik daripada hukum-hukum produksi dan tahapan-tahapannya, karena hukum-hukum tersebut ditentukan oleh kekhususan pinjaman itu sendiri.
Manifestasi hukum perkreditan terjadi seiring dengan hukum pergerakannya. Dalam daftar undang-undang yang kami soroti hukum kredit , menyatakan ciri-ciri pergerakan nilai pinjaman:
1.Hukum pembayaran kembali pinjaman menyatakan pengembalian nilai pinjaman ke titik awal, kepada pemberi pinjaman. Nilai yang ditransfer sementara dikembalikan, dan dalam volume yang lebih besar dari aslinya, karena nilai tersebut menyelesaikan sirkuit di peternakan sebelum dikembalikan.
2.Hukum keseimbangan antara sumber daya yang dilepaskan dan didistribusikan kembali mengatur ketergantungan kredit pada sumber pembentukannya. Kredit berinteraksi dengan nilai-nilai yang sebenarnya diciptakan dan pergerakannya ditentukan oleh ketersediaan dana riil yang dimiliki pemberi pinjaman yang dapat ditransfer ke peminjam.
3. Hukum pelestarian nilai pinjaman menjamin bahwa dana yang disediakan untuk penggunaan sementara, setelah dikembalikan kepada pemberi pinjaman, tidak hanya tidak kehilangan properti konsumennya, tetapi juga nilainya. Nilai ini, setelah kembali dari lahan pertanian peminjam, muncul dalam bentuk ekuivalen aslinya untuk memasuki perputaran baru. Jika alat-alat produksi sebagian atau seluruhnya mengalihkan nilainya ke produk jadi, maka nilai yang dipinjamkan setelah peredaran kembali kepada peminjam dalam kualitas yang sama, mempunyai sifat-sifat potensial yang sama seperti pada saat pertama kali masuk ke dalam peredaran.
4.Hukum sifat sementara dari berfungsinya kredit melibatkan kepuasan hanya kebutuhan sementara subjek reproduksi dalam penggunaan nilai pinjaman. Durasi pinjaman tergantung pada waktu pelepasan sumber daya. Bagaimana lebih banyak waktu, yang nilainya dilepaskan dari pemberi pinjaman, semakin besar kemungkinan bertambahnya waktu berfungsinya dalam rumah tangga peminjam. Semakin cepat perputaran pinjaman, semakin luas peluang pelepasan nilai pinjaman dan masuknya ke dalam peredaran baru.
Hukum pergerakan kredit ini penting untuk praktik. Penyimpangan dari persyaratan mereka berdampak negatif terhadap peredaran uang dan mengurangi peran kredit dalam perekonomian. Pelanggaran pembayaran kembali pinjaman mengganggu kestabilan peredaran uang, menyebabkan kebangkrutan bank, memperparah kontradiksi sosial, dan menimbulkan ketidakpuasan di kalangan deposan bank-bank yang menyatakan bangkrut. Kurangnya keseimbangan antara sumber daya yang terlibat dalam proses peminjaman meningkatkan jumlah uang beredar dan menyebabkan penurunan daya beli unit moneter. Pelanggaran terhadap pelestarian nilai pinjaman menyebabkan devaluasi sumber daya pemberi pinjaman, mengurangi ukuran nilai riil yang diberikan secara kredit. Pengetahuan dan pertimbangan tentang hukum perkreditan merupakan tugas terpenting negara dan perbankan dalam mengatur perekonomian negara.
Prinsip peminjaman:
– Prinsip pembayaran kembali mengungkapkan kebutuhan akan pengembalian tepat waktu atas sumber daya yang diterima dari pemberi pinjaman setelah selesai digunakan oleh peminjam. Dalam praktiknya, pinjaman harus dilunasi dengan mentransfer sejumlah dana yang sesuai ke rekening pemberi pinjaman, yang menjamin pembaharuan sumber daya kredit.
– Prinsip urgensi berarti bahwa pinjaman harus dilunasi dalam jangka waktu tertentu, yaitu faktor waktu mempunyai ekspresi tertentu di dalamnya. Urgensi adalah kepastian pelunasan pinjaman yang bersifat sementara. Jika jangka waktu pinjaman dilanggar, hakikat pinjaman menjadi terdistorsi dan kehilangan tujuan sebenarnya.
– Prinsip pembayaran tidak hanya memerlukan pengembalian sumber daya kredit yang diterima oleh peminjam, tetapi juga pembayaran atas hak untuk menggunakannya. Prinsip ini diwujudkan secara praktis dalam proses penetapan besaran bunga bank untuk penggunaan pinjaman.
– Prinsip diferensiasi berarti pemberi pinjaman tidak boleh memperlakukan peminjam secara setara. Pinjaman harus diberikan hanya kepada entitas yang mampu melunasinya tepat waktu. Oleh karena itu, pembedaan pemberian pinjaman harus dilakukan berdasarkan indikator kondisi keuangan nasabah.
– Prinsip keamanan memerlukan jaminan perlindungan kepentingan properti pemberi pinjaman jika terjadi kemungkinan pelanggaran oleh peminjam atas kewajiban yang ditanggungnya dan menemukan ekspresi praktis dalam bentuk pinjaman seperti pinjaman yang dijamin atau dengan jaminan keuangan, yang sangat penting pada saat ketidakstabilan ekonomi.
– Prinsip sifat pinjaman yang ditargetkan mengungkapkan perlunya penggunaan dana yang diterima dari pemberi pinjaman secara tepat sasaran. Temukan ekspresi praktis di bagian yang relevan dari perjanjian pinjaman, pendirian tujuan tertentu pinjaman yang dikeluarkan, dalam proses memantau kepatuhan peminjam terhadap kondisi ini. Pelanggaran terhadap kewajiban ini dapat menjadi dasar pencabutan awal pinjaman atau penerapan denda (peningkatan) suku bunga pinjaman.
3. Teori kredit. Peran kredit dalam perekonomian. Dalam persoalan esensi kredit, dibedakan antara teori naturalistik, kapitalis-kreatif, dan Marxis serta pandangan modern tentang esensi kredit.
Teori kredit naturalistik menganggap esensi kredit sebagai cara mentransfer barang-barang alami, yaitu barang-barang material dan barang-barang yang sudah diciptakan dari satu tangan ke tangan lain. Perwakilan teori kredit naturalistik (A. Smith, D. Ricardo, J. Mill) percaya bahwa objek kredit sudah menciptakan nilai-nilai material (alami), dan bukan modal pinjaman. Mengingat objek hubungan kredit berupa barang alam yang diciptakan tanpa partisipasi kredit, maka teori naturalistik menetapkan kredit peran pasif, menempatkan produksi barang-barang alam di tempat pertama dan kredit di tempat kedua, meskipun ia melihat ketergantungan kredit pada produksi. Teori ini, yang mengidentifikasi modal pinjaman dengan modal riil, secara keliru mempertimbangkan pergerakan modal-modal tersebut, sementara percaya bahwa akumulasi modal pinjaman mewakili akumulasi modal riil. Teori naturalistik mengakui peran pasif kredit dalam kehidupan ekonomi dan, oleh karena itu, peran bank yang sederhana dalam memediasi redistribusi barang-barang alam yang diciptakan di masyarakat. Oleh karena itu, teori kredit ini, meskipun secara tepat menjadikannya bergantung pada produksi, pada saat yang sama tidak melihat dampaknya terhadap produksi, peran aktifnya dalam perkembangan produksi.
Teori kredit penciptaan modal menganggap kredit sebagai faktor penentu dalam meningkatkan kekayaan masyarakat, menjadikannya peran aktif dalam perekonomian negara. Landasan sejarah munculnya teori ini adalah asal usulnya pada awal abad ke-18. sistem kredit kapitalis. Pendiri teori, John Law, mengidentifikasi kredit dengan uang, dan uang dengan modal, dan percaya bahwa kredit mampu menggerakkan sumber daya material dan tenaga kerja yang tidak digunakan oleh masyarakat (karena kekurangan uang), sehingga meningkatkan sejumlah uang, yang mudah dicapai dengan bantuan kredit, menggunakan semua sumber daya yang belum dimanfaatkan, sehingga meningkatkan kekayaan nasional. Bank dipandang bukan sebagai perantara sederhana dalam redistribusi kekayaan yang sudah tercipta, namun sebagai pencipta modal. Oleh karena itu, cukup mendirikan bank penerbit di negara yang mengeluarkan uang tunai untuk memperkaya negara. Para pendukung teori ini percaya bahwa karena kredit dan uang memiliki “daya beli”, maka kredit dan uang adalah kekayaan. Oleh karena itu, kredit dianggap sebagai modal produktif karena mendatangkan keuntungan dalam bentuk bunga, dan bank adalah “pabrik kredit” dan karenanya merupakan pencipta modal. Kekeliruan pandangan tersebut adalah bahwa uang dan kredit bukanlah hal yang sama: kredit adalah hubungan ekonomi, uang adalah perantara dalam pertukaran barang. Kredit, sebagai hubungan ekonomi antara pemberi pinjaman dan peminjam, bukanlah modal.
Seiring waktu, sebagian besar ekonom (monetaris dan Keynesian) J. M. Keynes, P. Samuelson, L. Harris, E. Hansen dan lainnya mengembangkan teori kredit modal-kreatif. Mereka berpendapat bahwa kredit menentukan perkembangan perekonomian masyarakat, oleh karena itu untuk merangsangnya disarankan untuk merangsang perkembangan investasi dengan menurunkan tingkat suku bunga, yang pada akhirnya akan berkontribusi pada pertumbuhan investasi dan permintaan konsumen serta peningkatan lapangan kerja di negara tersebut. .
Teori kredit Marxis dibangun di atas penolakan dan kritik terhadap teori modal-kreatif. Pandangan Marxis tentang peminjaman modal (sebagai lawan dari peminjaman uang) berarti penyediaan (penciptaan) modal oleh bank kepada nasabahnya melalui kredit (dengan meminjamkan kepada mereka alat pembayaran tambahan, yaitu melebihi apa yang mereka miliki). Teori kredit Marxis memandang kredit melalui prisma pergerakan modal pinjaman (sebagai “cara khusus” untuk mentransfer modal pinjaman dalam bentuk pinjaman dari pemberi pinjaman ke peminjam). Akan tetapi, bentuk pergerakan kapital pinjaman hanya mencerminkan fakta bahwa uang yang dikeluarkan ke dalam peredaran bertambah nilainya, karena nilai guna kapital uang pinjaman adalah kemampuannya untuk menambah dan meningkatkan nilai. Penerbitan dan pembayaran kembali pinjaman, yaitu hubungan kredit antara pemberi pinjaman dan peminjam mengenai penerbitan pinjaman (proses peminjaman berbasis kredit), timbul sebagai akibat dari formalisasi hukum hubungan kredit tersebut, yaitu penandatanganan dari perjanjian pinjaman. Tetapi perjanjian pinjaman, yang mencerminkan tata cara penyelenggaraan hubungan kredit, hanya mengungkapkan bagaimana dan menurut aturan apa tindakan penerbitan dan pembayaran kembali pinjaman akan diselenggarakan. Namun apa itu pinjaman dan apa hakikatnya sebagai suatu hubungan ekonomi, tidak diungkapkan dalam perjanjian pinjam-meminjam sebagai suatu transaksi yang sah. Dalam teori Marxis, kredit dianggap sebagai bentuk pergerakan dana pinjaman terpadu suatu negara.
Pandangan modern tentang esensi kredit menganggap kredit sebagai hubungan ekonomi antara pemberi pinjaman dan peminjam mengenai pergerakan pengembalian nilai pinjaman. Dalam hal ini nilai yang dipinjamkan (pinjaman) menjadi obyek hubungan kredit, dan pemberi pinjaman dan peminjam (bank dan nasabahnya, badan usaha, perorangan) menjadi subyek hubungan kredit.
Saat ini, sebagian besar ekonom mengakui bahwa kredit adalah suatu hubungan ekonomi, meskipun beberapa ekonom saat ini menganggap kredit sebagai suatu bentuk pergerakan modal pinjaman. Beberapa ekonom menganggap esensi kredit dan sebagai bentuk pergerakan modal pinjaman, Dan sebagai hubungan ekonomi, yang timbul antara pemberi pinjaman dan peminjam mengenai mobilisasi dana yang tersedia sementara dan penggunaannya dengan syarat pengembalian dan pembayaran.
Menyadari bahwa hakikat kredit adalah hubungan-hubungan ekonomi mengenai pergerakan pengembalian nilai yang dipinjamkan, dan pinjaman merupakan obyek dari hubungan-hubungan tersebut, maka harus diakui bahwa kredit dan pinjaman, walaupun saling berkaitan, namun tetap merupakan satu kesatuan yang utuh. konsep yang berbeda. Hakikat pinjaman tidak dapat dianggap sebagai suatu bentuk perpindahan modal pinjaman, karena salah satu bentuk perpindahan modal pinjaman adalah pinjaman, yang hanya obyek pinjamannya saja, dan bukan pinjaman sebagai suatu hubungan ekonomi. antara pemberi pinjaman dan peminjam. Dalam hubungan kredit, yang harus dilunasi adalah pinjaman, dan bukan pinjaman, yang tidak dapat dilunasi, sama seperti tidak mungkin memberi, menerima, menerima, atau mengembalikan hubungan apa pun - kredit, keuangan, persahabatan, atau lainnya, karena hubungan dapat dibentuk atau diakhiri (diinterupsi), atau menjadi anggota dan mendukung mereka.
Peran kredit dalam perekonomian:
– mengumpulkan modal tunai bebas dan pendapatan perusahaan, sektor swasta dan negara dan mengubahnya menjadi modal pinjaman, yang ditransfer untuk penggunaan sementara dengan biaya tertentu;
– mendorong aliran modal dari satu industri ke industri lainnya dan menyamakan tingkat keuntungan;
– mengatasi keterbatasan modal individu;
– menjaga kelangsungan peredaran dana perusahaan-perusahaan yang ada, melayani proses penjualan barang-barang industri;
– mendistribusikan kembali sumber daya antar industri dengan mempertimbangkan standar pasar, terutama pada industri yang memberikan keuntungan lebih tinggi atau lebih disukai oleh program nasional;
– mempengaruhi volume dan struktur jumlah uang beredar, perputaran pembayaran, kecepatan peredaran uang;
– mendorong proses kapitalisasi keuntungan dan konsentrasi produksi;
– merangsang perkembangan produksi, mempercepat pembentukan sumber modal untuk memperluas reproduksi berdasarkan kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi;
– merangsang penanaman modal, pembangunan perumahan, ekspor barang, pembangunan daerah tertinggal;
– memastikan pembentukan pertanian, usaha kecil dan menengah, pelaksanaan pencapaian kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi;
– merangsang penjualan barang, memastikan bahwa pasar dipenuhi dengan dana komoditas, dan memenuhi permintaan pasar;
– membuat inventaris produksi dari produsen, termasuk bahan mentah, perlengkapan, dan jenis inventaris lainnya;
– mengatasi perpecahan wilayah perusahaan dan memberi mereka kesempatan untuk mengambil bagian dalam perdagangan di pasar komoditas regional, nasional dan global;
– memastikan kepuasan menyeluruh atas kebutuhan perusahaan akan modal pinjaman dan mencegah terjadinya non-pembayaran pada faktur pemasok untuk produk yang dikirim;
– merangsang permintaan agregat; memastikan kepuasan yang lebih luas atas kebutuhan penduduk, yang berkontribusi pada pertumbuhan kesejahteraannya.
Dengan demikian, pinjaman merupakan perubahan bentuk modal dan di satu sisi disertai dengan keluarnya dana sementara dari beberapa entitas ekonomi, dan di sisi lain, dengan terbentuknya kebutuhan dana tersebut dari entitas ekonomi lain.
Informasi terkait.
Pendahuluan…………………………………………………………………………………...2
I. Konsep kredit modern…………………………………………………4
1.1. Inti dari pinjaman……………………………………………………………………………….4
1.2. Bentuk kredit…………………………………………………………………………………..6
1.3. Fungsi Kredit...................................................................................................11
II. Teori kredit naturalistik…………………………………………………………….13
2.1. Adam Smith “Tentang Modal yang Dipinjamkan dengan Bunga”……………………………14
2.2. Marsekal tentang bunga modal…………………………………………………18
AKU AKU AKU. Teori kredit penciptaan modal…………………………………………………………...22
3.1. J. Law dan G. McLeod……………………………………………………………..22
3.2. I. Shumpert dan A. Gan..................................................................................................23
IV. Teori regulasi moneter…………………………………………………24
4.1. Teori Keynes tentang uang dan regulasi moneter………………………25
4.2. Monetarisme………………………………………………………………………………….28
Kesimpulan…………………………………………………………………………………..30
Referensi………………………………………………………………………………….32
Perkenalan.
Di miliknya pekerjaan kursus Bukan kebetulan saya beralih ke topik “Teori Kredit”. Kredit adalah penemuan umat manusia yang signifikan dan signifikan dalam bidang ekonomi; ini adalah salah satu kategori ilmu ekonomi yang paling penting. Karya-karya klasik, Marxisme, dan berbagai karya ekonom asing dikhususkan untuk kajiannya.
Berbicara mengenai topik ini, tidak mungkin untuk tidak menyebutkan permasalahan yang dihadapi perekonomian kita periode transisi, yang memerlukan reformasi yang lebih radikal di bidang moneter. Untuk transformasi seperti itu, diperlukan kajian menyeluruh terhadap teori kredit baik ilmu ekonomi klasik maupun ilmuwan modern. Postulat-postulat yang dikemukakan oleh para ahli teori perlu digunakan agar atas dasar itu, sesuai dengan kondisi yang berlaku, dapat diterapkan dalam pengaturan moneter perekonomian.
Masalah kredit perlu mendapat perhatian yang besar, karena kondisi perekonomian suatu negara sangat bergantung pada keadaan sistem moneter. Oleh karena itu, perlu mempertimbangkan pengalaman yang dikumpulkan oleh negara-negara maju di bidang ini, yang telah lama menggunakan teori kredit, meskipun dapat dikatakan bahwa masing-masing teori tersebut hanya menjelaskan beberapa fenomena pada waktu tertentu. Hal ini akan mempercepat perkembangan perekonomian negara kita dan membuatnya lebih efisien.
Pada bab pertama karya ini akan dibahas konsep-konsep dasar yang berkaitan dengan kredit secara umum, hakikat, fungsi dan bentuknya akan dibahas agar dapat digunakan ketika mempertimbangkan teori-teori dasar. Kita perlu mengenal apa itu kredit secara umum. Kedepannya akan dipelajari teori-teori dasar kredit yang menjadi tujuan utama pekerjaan saya.
Namun, kita dapat mengatakan bahwa segala sesuatu yang penting yang diketahui ilmu ekonomi telah lama digunakan oleh para pengusaha berbakat, dan para ilmuwan mensistematisasikan dan memperjelas pengetahuan ini, dan juga memperkenalkan konsep dan kategori, yaitu teori kredit itu sendiri bukanlah teori. , mereka hanya menjelaskan proses-proses tertentu yang terkait dengan pasar modal pinjaman.
Arti khusus kredit diperoleh dalam situasi saat ini, ketika negara dilanda krisis keuangan yang parah, kekurangan dana dan krisis sistem perbankan. Mekanisme perkreditan perlu diperbaiki, peningkatan jumlah pinjaman produktif yang dibutuhkan perusahaan dalam kondisi modern, guna melaksanakan perbaikan dan inovasi yang diperlukan dalam proses produksi. Kajian terhadap teori kredit akan memungkinkan pengusaha modern untuk lebih memahami mekanisme kredit dan dasar-dasarnya. Keadaan ini akan memungkinkan penerimaan pinjaman yang paling efisien, dan lembaga kredit dengan cara terbaik menempatkan dana dalam perekonomian untuk memperoleh efek maksimal dari penggunaannya.
I. Konsep kredit modern.
1.1. Inti dari kredit.
Saat ini, kredit merupakan hal yang sangat penting. Ini memecahkan masalah yang dihadapi seluruh sistem perekonomian. Jadi, dengan bantuan pinjaman, adalah mungkin untuk mengatasi kesulitan-kesulitan yang terkait dengan fakta bahwa dana-dana gratis sementara dikeluarkan di satu daerah, sementara kebutuhan akan dana-dana itu timbul di daerah lain. Pinjaman mengakumulasi modal yang dilepaskan, sehingga melayani masuknya modal, yang menjamin proses reproduksi normal. Selain itu, pinjaman mempercepat proses peredaran uang, menjamin terpenuhinya sejumlah hubungan: asuransi, investasi, permainan peran besar dalam mengatur hubungan pasar.
Sumber modal pinjaman, pertama, dana yang dikeluarkan dari peredaran: dana yang dimaksudkan untuk pemulihan modal tetap (yaitu dana penyusutan); sebagian dari modal kerja yang dikeluarkan secara tunai karena adanya perbedaan waktu penjualan barang dan pembelian bahan baku, bahan bakar, bahan. Modal yang bebas sementara selama jangka waktu antara penerimaan dana hasil penjualan barang dan pembayaran upah.
Sumber modal pinjaman lainnya adalah pendapatan tunai dan tabungan sektor swasta. Perlu dicatat bahwa sejak tahun 50-60an abad kita, terdapat kecenderungan peningkatan daya tarik tabungan tunai bagi pekerja dan karyawan. Hal ini terutama difasilitasi oleh perbaikan situasi sosial-ekonomi negara maju; perubahan pola konsumsi.
Sumber modal pinjaman yang ketiga adalah simpanan moneter negara, yang besarnya ditentukan oleh skala kepemilikan negara dan bagian produk nasional bruto.
Dengan demikian, kita dapat menyimpulkan bahwa dana bebas sementara yang timbul dari peredaran modal industri dan komersial, tabungan moneter sektor swasta dan negara merupakan sumber modal pinjaman.
Harga modal pinjaman adalah bunga. Berbeda dengan harga barang dan jasa biasa, yang mewakili ekspresi nilai moneter, bunga adalah pembayaran atas nilai pakai modal pinjaman. Sumber bunga adalah pendapatan yang diterima dari penggunaan pinjaman.
Gambaran yang lebih akurat tentang biaya pinjaman diberikan oleh tingkat bunga, atau suku bunga. Tingkat bunga adalah perbandingan antara pendapatan tahunan yang diterima atas modal pinjaman dengan jumlah pinjaman yang diberikan, dikalikan 100. Tingkat bunga tergantung pada keuntungan, yang dibagi menjadi bunga dan pendapatan usaha. Bunga tidak boleh lebih besar dari tingkat keuntungan, karena harga kapital pinjaman tidak menyatakan nilainya, perubahannya tidak diatur oleh hukum nilai.
Tingkat bunga bergantung pada hubungan antara penawaran dan permintaan, yang ditentukan oleh banyak faktor:
skala produksi;
besarnya akumulasi uang dan tabungan seluruh masyarakat;
hubungan antara besarnya pinjaman yang diberikan oleh negara dan utangnya;
tingkat inflasi: seiring dengan peningkatan inflasi, tingkat suku bunga meningkat;
fluktuasi siklus produksi;
kondisi musimannya;
kondisi pasar dan fluktuasi pasar;
peraturan pemerintah tentang suku bunga;
faktor internasional yaitu: ketidakseimbangan neraca pembayaran, fluktuasi nilai tukar, krisis mata uang, pergerakan modal, perang suku bunga (misalnya pada tahun 80-an).
Sehubungan dengan hal tersebut di atas, dapat kita simpulkan bahwa perubahan tingkat suku bunga berkaitan dengan mekanisme pasar dan juga bergantung pada peraturan pemerintah.
Bunga pinjaman menjalankan dua fungsi: redistribusi sebagian keuntungan perusahaan atau pendapatan sektor swasta dan pengaturan produksi melalui alokasi modal pinjaman yang rasional.
Dinamika kredit selama fluktuasi siklus merupakan hal yang menarik. Kapital pinjaman terutama melayani sirkulasi kapital yang berfungsi; pola pergerakannya ditentukan oleh fluktuasi siklis dalam produksi. Selama periode kebangkitan pertumbuhan industri, peningkatan volume modal pinjaman tertinggal dibandingkan dengan perluasan produksi dan perputaran perdagangan, permintaan modal pinjaman dan kenaikan suku bunga. Selama krisis, penurunan produksi dan kelebihan modal riil digabungkan kekurangan akut modal pinjaman dan kenaikan tajam suku bunga. Selama periode depresi, ketika sebagian kapital produktif berbentuk uang, akumulasi kapital pinjaman melampaui akumulasi kapital riil, dan laba rata-rata serta tingkat bunga menurun.
Perlu dicatat bahwa saat ini, definisi kredit yang diberikan di atas tidak selalu sesuai, karena Marx tidak dapat meramalkan semua perubahan yang terjadi di sektor kredit pada periode berikutnya, khususnya munculnya bentuk-bentuk pinjaman baru, yaitu: perluasan jumlah peserta yang melakukan transaksi di pasar terbuka. Jadi, misalnya, pinjaman yang diterima oleh seorang pekerja atau pegawai di suatu bank tidak dapat didefinisikan sebagai pinjaman dari jabatan-jabatan tersebut di atas, begitu pula dengan pembelian mobil oleh orang pribadi dengan pelunasan utang atas pinjaman konsumen dalam jangka waktu tertentu. dua sampai tiga tahun, di mana pembeli menjadi peminjam.
Tempat spesial Dalam kondisi modern, kredit komersial diambil - penyediaan barang oleh satu perusahaan ke perusahaan lain dengan syarat pembayaran yang ditangguhkan, serta sewa - penyewaan mesin, peralatan, dan transportasi oleh suatu perusahaan dengan pembayaran utang selama beberapa tahun. Bentuk-bentuk ini juga sulit ditentukan dari sudut pandang pergerakan modal pinjaman.
Dari contoh-contoh di atas kita dapat menyimpulkan bahwa konsep “kredit” itu sendiri sedang berubah; tidak dapat lagi diungkapkan oleh definisi sebelumnya sebagai bentuk perpindahan modal pinjaman dari pemberi pinjaman ke peminjam. Dalam kondisi modern, transaksi kredit dapat disebut sebagai setiap transaksi ekonomi atau keuangan yang mengakibatkan timbulnya hutang oleh salah satu pesertanya. Hutang tersebut dilunasi oleh debitur secara tunai sekaligus atau secara angsuran, dan dalam jumlah total pembayarannya, selain hutang, termasuk biaya tambahan berupa bunga.
1.2. Formulir pinjaman
Kredit hadir dalam dua bentuk utama: komersial dan perbankan, yang berbeda dalam komposisi peserta, objek pinjaman, dinamika, suku bunga dan ruang lingkup operasi.
Pinjaman komersial adalah pinjaman yang diberikan oleh satu pengusaha yang berfungsi kepada pengusaha lain dalam bentuk penjualan barang dengan pembayaran yang ditangguhkan. Pinjaman komersial diformalkan dengan wesel, objeknya adalah kapital barang-dagangan. Ia melayani sirkulasi kapital industri, pergerakan barang dari bidang produksi ke bidang konsumsi. Ciri khusus pinjaman komersial adalah modal pinjaman digabungkan dengan modal industri. Tujuan pinjaman komersial adalah untuk mempercepat penjualan barang dan keuntungan. Besarnya pinjaman ini dibatasi oleh jumlah pinjaman cadangan untuk modal industri dan komersial. Pemindahan kapital-kapital ini hanya mungkin dilakukan ke arah-arah yang ditentukan oleh syarat-syarat transaksi: dari pengusaha yang di perusahaannya alat-alat produksi diproduksi, kepada pengusaha yang di perusahaannya barang-barang itu dikonsumsi, atau dari pengusaha yang memproduksi barang-barang. , kepada perusahaan dagang yang menjualnya.
Pada masa kapitalisme pra-monopoli, kredit komersial merupakan basis sistem kredit yang menjamin kelangsungan proses reproduksi dan penjualan barang. Saat ini, perusahaan secara aktif menggunakan bentuk penjualan produk mereka - penjualan dengan pembayaran yang ditangguhkan, yang menunjukkan terbatasnya solvabilitas perusahaan kecil dan menengah, kenaikan harga pokok barang, dan pembatasan kredit. Pembayaran yang ditangguhkan digunakan tidak hanya oleh perusahaan kecil, tetapi juga oleh perusahaan besar, yang bertindak baik sebagai pemberi pinjaman maupun peminjam.
Perlu dicatat bahwa pinjaman komersial memiliki kemungkinan terbatas, karena tidak dapat diperoleh dari setiap pemberi pinjaman, namun hanya dari orang yang memproduksi produk itu sendiri. Ukurannya terbatas (modal bebas sementara), bersifat jangka pendek, dan peminjam seringkali membutuhkan pinjaman jangka panjang.
Keterbatasan kredit komersial diatasi dengan kredit bank. Kredit bank diberikan oleh modal uang, bank dan lembaga keuangan lainnya kepada pengusaha dan peminjam lainnya dalam bentuk pinjaman tunai. Objek pinjaman bank adalah kapital uang, dipisahkan dari kapital industri. Transaksi peminjaman di sini dipisahkan dari perbuatan jual beli. Peminjam dapat berupa perusahaan, negara, sektor swasta, dan pemberi pinjaman dapat berupa lembaga keuangan. Tujuan pemberi pinjaman adalah memperoleh penghasilan berupa bunga. Pemberi pinjaman memberikan modal pinjaman kepada peminjam dengan syarat pelunasan, jatuh tempo dan pembayaran bunga.
Sebagaimana disebutkan di atas, pinjaman bank melampaui batas-batas pinjaman komersial, karena tidak dibatasi oleh arah, waktu dan jumlah transaksi kredit. Cakupan penggunaannya lebih luas: kredit komersial hanya melayani peredaran barang, kredit bank - dan akumulasi modal, mengubah sebagian pendapatan tunai dan tabungan seluruh lapisan masyarakat menjadi modal.
Mengganti tagihan komersial dengan tagihan bank membuat pinjaman lebih elastis, memperluas cakupannya, dan meningkatkan keamanan. Bank menjamin kelayakan kredit peminjam.
Dinamika kredit perbankan dan komersial berbeda. Volume kredit komersial meningkat seiring dengan pertumbuhan produksi dan perputaran perdagangan dan menurun seiring dengan penurunannya. Pasokan dan permintaan meningkat selama periode ekspansi industri dan menurun selama krisis. Di bawah pengaruh krisis, produksi dan penjualan barang menurun, dan permintaan kredit bank untuk membayar utang meningkat. Selama masa pemulihan dan pemulihan, permintaan pinjaman bank meningkat. Itu. dualitas pinjaman bank terlihat: di satu sisi, bertindak sebagai pinjaman kredit, ketika peminjam menggunakannya untuk meningkatkan volume modal yang berfungsi, di sisi lain, dalam bentuk pinjaman uang - alat pembayaran yang diperlukan untuk melunasi kewajiban hutang.
Dengan perkembangan hubungan komoditas-uang bentuk-bentuk kredit baru bermunculan yang berkontribusi lebih jauh percepatan yang lebih besar peredaran modal, pengalihan fungsi-fungsi baru menjadi kredit, sehingga meningkatkan nilainya. Salah satu bentuk barunya adalah kredit konsumen, yang diberikan dalam bentuk pinjaman komersial (penjualan barang dengan pembayaran yang ditangguhkan) dan pinjaman bank (pinjaman untuk keperluan konsumen). Objeknya biasanya berupa barang tahan lama (furnitur, lemari es, mobil, dll) dan berbagai jasa. Dalam hal ini, bank segera membayar toko secara tunai untuk barang (atau jasa) yang dijual, dan pembeli secara bertahap membayar kembali pinjamannya kepada bank. Jangka waktu maksimum pinjaman konsumen adalah tiga tahun. Kredit konsumen mempunyai fungsi ganda: di satu sisi, dengan peningkatan perputaran perdagangan, volume kredit meningkat, karena permintaan barang menghasilkan permintaan pinjaman, di sisi lain, pertumbuhan pinjaman kepada penduduk meningkatkan permintaan efektif. . Perlu dicatat bahwa kredit konsumen telah menjadi bagian integral dari masyarakat modern.
DI DALAM Akhir-akhir ini Penyewaan sangat penting. Leasing – penyewaan mesin, peralatan, Kendaraan, bangunan industri dengan pembayaran utang selama beberapa tahun. Penggunaan leasing memiliki kelebihan, karena “dengan bentuk kerjasama ini, restrukturisasi produksi berdasarkan teknologi modern dan produksi produk yang memenuhi persyaratan pasar yang paling ketat tidak memerlukan kepemilikan awal dana yang besar. Semua biaya pada tahap ini ditanggung oleh perusahaan leasing. “Leasing bukanlah operasi perbankan dalam arti sempit. Ini mengacu pada bentuk pembiayaan yang mirip dengan perbankan, yang dapat dilakukan oleh perusahaan komersial dan industri sebagai operasi sampingan. Tapi pertama-tama, “ini adalah kompetensi perusahaan leasing yang dibentuk khusus.”
Ketika menerima suatu objek untuk digunakan, penyewa memikul tanggung jawab yang terkait dengan hak kepemilikan ( Pemeliharaan, risiko kematian karena kecelakaan, dll), meskipun lessor tetap menjadi pemilik objek transaksi sewa. Pada saat yang sama, musnahnya atau ketidakmungkinan menggunakan obyek transaksi sewa-menyewa tidak membebaskan penyewa dari kewajiban membayar utangnya. Perlu dicatat bahwa, tidak seperti sewa, dalam transaksi sewa guna usaha, penyewa tidak membayar biaya bulanan untuk hak menggunakan objek tersebut, tetapi jumlah penuh biaya penyusutan. Menurut ekonom Barat, di negara-negara kapitalis maju, sewa mencakup (tergantung pada luas distribusi operasi ini) dari 6 hingga 20% dari kebutuhan dana tahunan untuk investasi pada aset tetap.
Baru-baru ini, pinjaman hipotek dan cerukan telah tersebar luas. Pinjaman hipotek adalah pinjaman jangka panjang yang dijamin dengan real estat (tanah, bangunan industri dan tempat tinggal). Sumber utamanya adalah penerbitan obligasi hipotek oleh korporasi dan bank. Fasilitas cerukan yang diberikan kepada perorangan yang berhak membayar dengan cek yang jumlahnya melebihi saldo rekeningnya. Cerukan diperbolehkan dalam batas-batas tertentu, misalnya sebesar gaji bulanan tidak lebih dari 15 hari. Dalam jangka waktu tertentu, klien wajib melunasi utangnya, setelah itu ia menerima hak atas pinjaman baru dalam bentuk cerukan.
Saat ini, kredit negara dan internasional sangat penting untuk berfungsinya seluruh sistem ekonomi secara keseluruhan. Pinjaman negara adalah serangkaian hubungan kredit di mana peminjam atau pemberi pinjaman adalah otoritas negara bagian dan lokal dalam hubungannya dengan warga negara dan badan hukum. Kredit negara mengungkapkan hubungan dalam bentuk moneter antara negara di satu sisi, dan individu atau badan hukum di sisi lain, paling sering dengan bank, perusahaan asuransi, dan pengusaha. Pinjaman tersebut akan bersifat publik jika pemerintah pusat atau pemerintah daerah bertindak sebagai peserta dalam transaksi pinjaman. Dalam pengertian ini dapat dibandingkan dengan bentuk kredit lainnya, terutama perbankan, dimana bank merupakan peserta wajib dalam transaksi pinjaman.
Menurut V.S. Volynsky, konsep seperti kredit swasta dan negara tidak boleh dicampuradukkan. Dia menyoroti perbedaan berikut antara bentuk-bentuk kredit ini. Pertama, “kredit negara berbeda dengan kredit swasta yang dilakukan oleh para pihak yang bertransaksi.” Negara biasanya bertindak sebagai peminjam, dan pemberi pinjaman adalah berbagai lembaga, perusahaan dan individu. Kedua, “peminjam dan kreditur di bidang perkreditan pemerintah dapat berpindah tempat.” Ketiga, karena transaksi pinjaman disertai dengan pembelian obligasi dan surat berharga yang mempunyai harga pasarnya sendiri dan dijual di pasar surat berharga, maka “Kredit pemerintah bukan sekedar bentuk perpindahan modal pinjaman, tetapi didasarkan pada gabungan antara pinjaman dan modal fiktif.” Pada saat yang sama, kesamaan bentuk-bentuk kredit ini disebabkan oleh fakta bahwa mereka memiliki satu sumber pendidikan.
Dalam pemberian pinjaman publik, pemerintah pusat dan daerah biasanya bertindak sebagai peminjam, mengumpulkan dana untuk menutupi defisit anggaran. Bentuk utama penggalangan dana adalah penerbitan obligasi pinjaman pemerintah dan jenis surat berharga lainnya. Obligasi mewakili kewajiban penerbit, yang selanjutnya harus mengganti pemilik sekuritas sejumlah pokok dan bunga. Pemilik dana gratis, membeli obligasi, bertindak sebagai kreditor negara yang sebenarnya. Berbeda dengan pinjaman bank, kreditor tidak hanya bank, tetapi juga perusahaan asuransi, perusahaan dan individu. Perlu dicatat bahwa setengah dari operasi aktif perusahaan asuransi di negara maju adalah untuk pembelian surat berharga. Dengan demikian, dapat kita simpulkan bahwa kredit pemerintah berbeda dengan kredit swasta dalam bentuk penyediaan dana dan peserta transaksinya.
Saat ini, negara sudah mulai berperan sebagai kreditur, memberikan bantuan kredit kepada industri-industri yang pembangunannya diminati oleh perekonomian nasional secara keseluruhan. Pembiayaan pembangunan perumahan, pembangunan infrastruktur, dan produksi ekspor dilakukan di banyak negara dengan persyaratan preferensial penggunaan secara luas mengumpulkan dana. Alasan partisipasi aktif negara sebagai kreditur berbeda-beda: keengganan modal swasta untuk mengembangkan sektor infrastruktur karena tidak adanya atau kurangnya keuntungan yang tinggi, bantuan kepada tenaga ahli nasional dalam melawan pesaing asing di pasar internasional. Volynsky mencatat bahwa “kombinasi pemberi pinjaman dan peminjam yang diwakili oleh negara modern dapat dianggap sebagai fenomena baru di bidang ini.”
Pergerakan modal dalam bidang hubungan ekonomi internasional, terkait dengan penyediaan devisa dan sumber daya komoditas dengan syarat pembayaran kembali, urgensi dan pembayaran bunga, disebut kredit internasional. Bank, perusahaan, negara, organisasi internasional dan regional bertindak sebagai pemberi pinjaman dan peminjam.
Bentuk-bentuk kredit internasional dapat diklasifikasikan menurut ciri-ciri utama yang menjadi cirinya masing-masing pihak hubungan kredit.
Berdasarkan persyaratan, pinjaman internasional dibagi menjadi jangka pendek - hingga 1 tahun, jangka menengah - dari 1 hingga 5 tahun, dan jangka panjang - lebih dari 5 tahun.
Pinjaman komersial yang berhubungan langsung dengan perdagangan dan jasa luar negeri dibagi berdasarkan tujuannya; keuangan, digunakan untuk tujuan lain, termasuk pembayaran utang, pembelian surat berharga, investasi; perantara, dimaksudkan untuk bentuk campuran ekspor modal, barang dan jasa.
Kredit internasional melakukan fungsi-fungsi berikut:
redistribusi modal pinjaman antar negara untuk menjamin proses reproduksi yang berkesinambungan untuk mencapai keuntungan yang maksimal;
penghematan biaya distribusi di bidang pembayaran internasional karena berkembangnya pembayaran nontunai;
percepatan konsentrasi dan sentralisasi modal.
Selain itu, kredit internasional, yang mendorong batas-batas akumulasi individu, berkontribusi pada penciptaan perusahaan-perusahaan baru. Artinya, kita dapat menyimpulkan bahwa kredit internasional menjalankan fungsi yang sama dengan bentuk kredit lainnya, hanya saja dalam aspek internasional.
1.3. Fungsi kredit.
Pada bagian analisis hubungan kredit sebelumnya, ditetapkan bahwa transaksi kredit yang dilakukan antara pemberi pinjaman dan peminjam timbul pada tahap redistribusi nilai. Selama proses pertukaran, nilai yang dibebaskan sementara ditransfer ke peminjam dan kemudian dikembalikan ke pemiliknya. Proses yang merupakan ciri khas kredit ini memunculkan identifikasi FUNGSI PERTAMA – REDISTRIBUSI KREDIT.
Melalui transaksi pinjaman, pemberi pinjaman, dalam satu kasus, dapat mentransfer barang inventaris kepada peminjam untuk penggunaan sementara; di sisi lain, yang lebih khas dari perekonomian kredit modern, uang tunai. Dalam kedua kasus tersebut, meskipun inti transaksinya sama, namun objek pengalihannya berbeda. Namun, perbedaan ini menyangkut bentuk suatu objek, dan bukan isinya: apapun bentuknya, nilainya didistribusikan kembali.
Jadi, fungsi redistribusi kredit ditandai dengan distribusi nilai. Hal ini dapat terjadi atas dasar teritorial dan sektoral. Berbagai organisasi dan orang dapat mengadakan hubungan kredit, terlepas dari lokasi mereka. Untuk pinjaman, lokasi pemberi pinjaman dan peminjam satu sama lain tidak menjadi masalah. Redistribusi nilai seperti itu bisa disebut antarteritorial.
Redistribusi antar industri melalui kredit terjadi ketika nilai ditransfer dari pemberi pinjaman yang mewakili satu industri ke peminjam yang mewakili perusahaan di industri lain. Dalam perekonomian moneter modern, ketika bagian terbesar ditempati oleh hubungan antara perusahaan dan bank, distribusi antar industri sangatlah menentukan. Dana yang dikumpulkan oleh bank kehilangan karakter departemennya; dana tersebut larut dalam sumber daya umum bank, yang memberikan pinjaman kepada perusahaan di industri terkait, tidak peduli berapa banyak sumber daya yang berasal darinya.
Redistribusi nilai intra-industri berdasarkan pembayaran kembali dapat diamati ketika perusahaan menerima pinjaman dari bank industri.
Ciri pertama dari redistribusi sumber daya dengan menggunakan kredit adalah bahwa hal itu tidak hanya mempengaruhi jumlah barang material, alat produksi dan barang konsumsi yang diproduksi oleh masyarakat dalam setahun, yaitu. produk bruto, tetapi juga alat-alat produksi dan barang-barang konsumsi yang diciptakan pada periode pembangunan sebelumnya di suatu negara tertentu. Melalui fungsi redistribusi kredit - dan ini merupakan ciri kedua - tidak hanya produk bruto dan produk nasional, tetapi juga seluruh produk barang material, seluruh kekayaan nasional masyarakat. Ciri ketiga dari fungsi tersebut mempengaruhi sifat nilai yang didistribusikan ulang. Oleh karena itu, fungsi redistribusi kredit tidak mencakup redistribusi nilai secara umum, melainkan redistribusi nilai yang dilepaskan sementara. Ciri keempat dari fungsi redistribusi kredit juga penting, yaitu. pengalihan nilai yang dilepaskan sementara untuk penggunaan sementara. Ciri kelima adalah bahwa nilai paling sering ditransfer tanpa partisipasi perantara mana pun: nilainya langsung diberikan kepada peminjam untuk digunakan, melewati tautan perantara tertentu.
FUNGSI KREDIT KEDUA adalah penggantian uang asli dengan transaksi kredit. Dalam perekonomian kredit modern, kondisi yang diperlukan untuk pengganti seperti itu. Mentransfer uang dari satu rekening ke rekening lain sehubungan dengan pembayaran nontunai untuk barang dan jasa, mengimbangi utang bersama, hanya mentransfer saldo penyelesaian bersama memungkinkan untuk mengurangi pembayaran tunai dan memperbaiki struktur perputaran uang.
Dalam perekonomian modern, uang riil (koin emas) tidak beredar: uang kertas yang diterbitkan berdasarkan kredit beredar. Hal ini membuat sejumlah penulis berpendapat bahwa fungsi kredit sebagai pengganti uang kredit telah habis dan tidak ada lagi. Harus diasumsikan bahwa dalam perekonomian modern, masuknya nilai pinjaman ke dalam sirkulasi ekonomi tidak berfungsi sebagai pengganti uang secara umum, tetapi sebagai fungsi pengganti sementara uang dalam sirkulasi ekonomi. Nilai pinjaman yang diterima oleh peminjam dan dimasukkan ke dalam peredaran ekonomi mulai melakukan pekerjaan yang melekat pada uang.
II. Teori kredit naturalistik.
Awalnya, bentuk kredit naturalistik didukung oleh ekonom terkemuka Inggris A. Smith dan D. Ricardo. Teori ini dianut oleh perwakilan dari apa yang disebut aliran sejarah Jerman dan Austria, ekonom Prancis J. Say., F. Bastia dan D. McCulloch dari Amerika.
Postulat utama para ekonom teori naturalistik adalah sebagai berikut:
· Obyek pinjamannya bersifat alami, yaitu. barang material nonmoneter;
· kredit adalah pergerakan barang publik yang bersifat alami, dan oleh karena itu kredit hanyalah cara untuk mendistribusikan kembali nilai-nilai material yang ada dalam masyarakat tertentu;
· kapital pinjaman identik dengan kapital riil, oleh karena itu akumulasi kapital pinjaman merupakan manifestasi dari akumulasi kapital riil, dan pergerakan kapital riil sepenuhnya bertepatan dengan pergerakan kapital produktif;
· Karena kredit memainkan peran pasif, bank komersial hanyalah perantara sederhana.
Dengan demikian, perwakilan aliran naturalistik memberikan interpretasi yang menyimpang tentang esensi kredit dan perannya dalam perekonomian kapitalis. Kesalahan dalam pandangan mereka, khususnya, terletak pada kenyataan bahwa mereka tidak memahami peredaran kapital industri dalam 3 bentuk dan hakikat kapital pinjaman dalam bentuk moneter, dan oleh karena itu peran independen kapital pinjaman dan kekhususannya.
Akibatnya, mereka menafsirkan kredit sebagai cara untuk mendistribusikan kembali aset-aset material, padahal sebenarnya kredit adalah pergerakan modal pinjaman. Dengan mengidentifikasi modal pinjaman dan modal riil, para naturalis tidak hanya memahami tidak hanya peran kredit dan penciptanya - bank, tetapi juga sifat gandanya, yang karenanya kredit dapat berkontribusi pada perluasan reproduksi kapitalis dan kontradiksinya.
Terlepas dari semua aspek negatifnya, teori naturalistik memiliki sejumlah aspek positif: para naturalis dengan tepat percaya bahwa kredit tidak menciptakan modal riil, yang terbentuk dalam proses produksi, tidak membesar-besarkan perannya, dan menekankan ketergantungan bunga pada fluktuasi. dan dinamika keuntungan.
2.1. Adam Smith, Tentang Modal yang Dipinjamkan dengan Bunga.
Pemberi pinjaman selalu memandang cadangannya, yang dipinjamkan dengan bunga, sebagai modal. Dia berharap bahwa barang-barang itu akan dikembalikan kepadanya pada waktunya dan peminjam akan membayar sejumlah uang sewa tahunan kepadanya selama jangka waktu tersebut. Peminjam dapat menggunakan dana yang diterima sebagai modal atau cadangan untuk konsumsi langsung. Jika ia menggunakannya sebagai modal, ia menggunakannya untuk mendukung pekerja produktif, yang mereproduksi nilai mereka dengan sejumlah keuntungan. Dalam hal ini, ia dapat mengembalikan modal dan membayar bunganya tanpa mengasingkannya atau mempengaruhi sumber pendapatan lain. Jika ia menggunakannya untuk konsumsi segera, maka ia berperan sebagai seorang yang boros dan menyia-nyiakan apa yang seharusnya untuk pemeliharaan rakyat pekerja. Dalam hal ini, ia tidak lagi mampu mengembalikan modal atau membayar bunganya tanpa mengasingkan atau mempengaruhi sumber pendapatan lain, seperti real estate atau sewa tanah.
Hampir semua pinjaman dengan bunga diperoleh dalam bentuk uang, kertas atau emas dan perak. Namun yang sebenarnya dibutuhkan oleh peminjam dan apa yang diberikan oleh pemberi pinjaman bukanlah uang, melainkan nilai uang atau barang yang dapat dibeli dengan uang tersebut. Jika dia membutuhkannya sebagai dana untuk konsumsi segera, dia dapat memperoleh dana tersebut hanya dari barang-barang tersebut. Jika ia membutuhkannya sebagai modal untuk penggunaan produktif, hanya melalui barang-barang ini ia dapat menyediakan kepada para pekerja alat-alat kerja dan sarana penghidupan yang diperlukan untuk melakukan pekerjaan itu. Melalui pinjaman, pemberi pinjaman seolah-olah memberikan kepada debitur haknya atas bagian tertentu dari hasil tahunan tanah dan tenaga kerja negara, yang dapat ia gunakan atas kebijakannya sendiri.
Oleh karena itu, jumlah modal, atau, seperti yang biasa diungkapkan, jumlah uang yang dapat dipinjamkan dengan bunga di negara mana pun, tidak ditentukan oleh nilai uang, kertas atau logam, yang berfungsi sebagai alat untuk menghasilkan uang. berbagai pinjaman di suatu negara, tetapi berdasarkan nilai bagian dari produk tahunan tersebut, yang diperoleh dari tanah dan dari kerja para pekerja produktif, dimaksudkan tidak hanya untuk menggantikan modal sehingga pemiliknya tidak bersusah payah. untuk mempekerjakan dirinya sendiri. Karena kapital semacam ini biasanya dipinjamkan dan dibayar kembali dalam bentuk uang, maka kapital tersebut disebut kapital uang. Modal ini berbeda tidak hanya dari modal tanah, tetapi juga dari modal komersial dan industri, karena pemilik modal tersebut sendiri yang menggunakan modalnya. Namun demikian, bahkan dalam modal uang, uang mewakili semacam apropriasi, pemindahan dari satu tangan ke tangan lain modal-modal yang pemiliknya sendiri tidak ingin gunakan dalam bisnis. Kapital-kapital ini dapat melebihi jumlah uang yang berfungsi sebagai instrumen untuk mentransfernya dari tangan ke tangan, karena uang kertas yang sama digunakan secara berturut-turut untuk melakukan banyak pinjaman dan banyak pembelian. Jadi, misalnya A meminjamkan 1000 pound kepada W, dan dengan itu W langsung membeli barang senilai 1000 pound dari B. B, yang tidak membutuhkan uang sekarang, meminjamkan koin yang sama kepada X, dan X segera membeli barang lain dari C senilai 1000 pound. C meminjamkannya dengan cara yang persis sama dan dengan alasan yang sama kepada Y, yang kemudian membeli barang-barang tersebut dari D. Dengan cara ini, uang kertas yang sama, kertas atau logam, dapat digunakan dalam beberapa hari sebagai alat pembuatan. tiga pinjaman berbeda dan tiga berbagai pembelian, dan dalam setiap kasus, nilai transaksi sama dengan seluruh jumlah uang kertas. Apa yang ditransfer oleh tiga pemodal uang A, B dan C kepada tiga peminjam W, X dan Y sama dengan transfer kemampuan untuk melakukan pembelian tersebut. Kemungkinan inilah arti dan manfaat pinjaman. Kapital yang dipinjamkan oleh ketiga kapitalis uang itu sama dengan nilai barang-barang yang dapat dibeli dengannya, dan tiga kali lipatnya. lebih dari jumlah tersebut uang yang digunakan untuk membeli. Dengan demikian, pinjaman-pinjaman tersebut dapat dijamin sepenuhnya, karena barang-barang yang dibeli oleh para debitur digunakan sedemikian rupa sehingga pada tanggal yang disepakati barang-barang itu akan dikembalikan, beserta sejumlah keuntungan, dengan nilai yang sama dalam mata uang atau uang kertas. Dan sama seperti uang kertas yang sama dapat berfungsi sebagai alat untuk memberikan beberapa pinjaman dengan jumlah tiga kali lipat, atau dengan cara yang persis sama tiga belas kali lipat nilainya, maka uang kertas tersebut juga dapat berfungsi sebagai alat untuk jumlah yang sama secara berturut-turut melunasi hutang.
Dengan demikian kapital yang dipinjamkan dengan bunga dapat dipandang sebagai suatu penugasan dari pihak pemberi pinjaman kepada peminjam atas sebagian besar hasil tahunan, dengan ketentuan bahwa peminjam pada gilirannya, selama seluruh periode penggunaan pinjaman tersebut. , akan memberikan kepada pemberi pinjaman setiap tahun sebagian kecil, yang disebut bunga, dan pada akhir jangka waktu pinjaman yang disepakati, mengembalikan kepadanya bagian yang sama besarnya dengan alokasi yang semula diterimanya, yang disebut pembayaran utang. Meskipun uang - dalam bentuk mata uang atau kertas - biasanya berfungsi sebagai alat untuk mentransfer baik sebagian kecil maupun besar dari produk tahunan (bunga dan modal), uang itu sendiri merupakan sesuatu yang berbeda dari apa yang ditransfer melalui uang tersebut.
Sesuai dengan peningkatan di negara mana pun atas bagian produk tahunan yang, segera setelah diperoleh dari tanah atau dari kerja para pekerja produktif, dimaksudkan untuk menggantikan kapital, maka apa yang disebut kapital uang dengan sendirinya meningkat sebesar waktu yang sama. Peningkatan modal-modal khusus yang pemiliknya ingin menerima penghasilan tanpa bersusah payah untuk menempatkannya secara pribadi dalam bisnis tentu saja menyertai peningkatan modal secara umum. Dengan kata lain, seiring bertambahnya modal suatu negara, jumlah modal yang dipinjamkan dengan bunga secara bertahap meningkat.
Ketika modal yang dipinjamkan meningkat, bunga, atau harga, yang harus dibayar untuk penggunaan modal ini pasti menurun. Penurunan ini terjadi bukan hanya karena sebab-sebab umum yang biasanya menurunkan harga pasar suatu barang seiring dengan bertambahnya kuantitasnya, tetapi juga karena sebab-sebab lain yang hanya menimbulkan akibat dalam hal ini. kasus spesial. Ketika modal meningkat di suatu negara, keuntungan yang dapat diperoleh dari penggunaan modal dalam bisnis pasti menurun. Secara bertahap menjadi semakin sulit untuk menemukan penerapan yang menguntungkan bagi ibu kota baru di dalam negeri. Akibatnya timbul persaingan antar ibu kota yang berbeda, dengan pemilik salah satu ibu kota berusaha menguasai wilayah yang ditempati ibu kota lainnya. Namun dalam sebagian besar kasus, pemerintah hanya bisa berharap untuk mengusir modal lain tersebut dari wilayah tertentu jika menawarkan persyaratan yang lebih menguntungkan. Dia tidak hanya harus menjual barangnya dengan harga yang lebih murah, tetapi untuk dapat menjualnya, dia terkadang terpaksa menjual barangnya dengan harga yang lebih murah, tetapi juga untuk dapat menjualnya, dia terkadang terpaksa melakukan pembelian. dengan harga yang lebih mahal. Permintaan tenaga kerja produktif, karena peningkatan modal yang dialokasikan untuk pemeliharaannya, meningkat setiap hari. Pekerja mudah mendapatkan pekerjaan, namun pemilik modal kesulitan mencari pekerja. Persaingan mereka di antara mereka sendiri melebihi upah dan mengurangi keuntungan modal. Tetapi jika laba yang dapat diperoleh dari penerapan kapital berkurang, bisa dikatakan, pada kedua ujungnya, maka harga yang dapat dibayar untuk penggunaan kapital tersebut, yaitu. tingkat bunga pasti juga harus turun.
Di beberapa negara, undang-undang melarang pembebanan bunga moneter. Tetapi karena penggunaan uang di mana pun dapat mendatangkan keuntungan, maka seseorang harus membayar sesuatu untuk penggunaannya di mana pun. Larangan ini, sebagaimana ditemukan berdasarkan pengalaman, bukannya mencegahnya, justru memperkuat riba, karena debitur tidak hanya harus membayar atas penggunaan uangnya, tetapi juga risiko yang dihadapi kreditur dengan menerima imbalan atas penggunaan tersebut. Bisa dikatakan, dia terpaksa mengasuransikan kreditur jika ada hukuman riba.
Di negara-negara yang membolehkan pembebanan bunga, undang-undang, untuk mencegah pemerasan terhadap rentenir, biasanya menetapkan tingkat bunga maksimum yang dapat dikenakan tanpa dikenakan denda. Tarif ini harus selalu lebih tinggi dari harga pasar terendah atau harga yang biasanya dibayar untuk penggunaan uang oleh orang yang dapat memberikan keamanan yang paling dapat diandalkan. Jika tarif ini ditetapkan di bawah tarif pasar terendah, maka akibat yang ditimbulkan hampir sama seperti jika pemungutan bunga dilarang sama sekali. Kreditur tidak akan mau meminjamkan uangnya dengan harga yang kurang dari nilai penggunaannya, dan debitur harus membayarnya atas risiko yang dihadapinya, dengan membebankan kepadanya nilai penuh dari penggunaan tersebut. Jika tingkat bunga ditetapkan tepat pada harga pasar terendah, hal ini akan merugikan orang jujur, dengan menghormati hukum negaranya, menghargai semua orang yang tidak mampu memberikan keamanan terbaik, dan memaksa mereka untuk menggunakan rentenir pemeras. Di negara seperti Inggris Raya, dimana uang dipinjamkan kepada pemerintah sebesar 3 persen, dan kepada individu swasta dengan jaminan tertentu sebesar 4 dan 4,5 persen, tarif yang berlaku saat ini sebesar 5 persen tampaknya paling tepat.
Namun perlu dicatat bahwa tingkat bunga yang sah, meskipun harus melebihi tingkat bunga pasar yang lebih rendah, tidak boleh melebihi terlalu banyak. Jika, misalnya, tingkat bunga yang sah di Inggris ditetapkan sebesar 8 dan 10 persen, maka sebagian besar uang yang dipinjamkan akan dipinjamkan kepada para pemboros dan spekulan, yang hanya bersedia membayar bunga sebesar itu. minat yang tinggi. Orang-orang berakal, yang siap memberi untuk penggunaan uang tidak lebih dari sebagian dari apa yang bisa mereka peroleh sendiri sebagai hasil penggunaan uang, tidak akan mengambil risiko bersaing dengan mereka. Dengan demikian, sebagian besar modal negara tidak akan jatuh ke tangan orang-orang yang paling mungkin memanfaatkannya untuk kepentingan dan keuntungan, tetapi akan jatuh ke tangan mereka yang paling mungkin menyia-nyiakan dan menghancurkannya. Sebaliknya, jika tingkat bunga yang ditetapkan hanya sedikit di atas tingkat bunga pasar yang terendah, maka biasanya akan lebih disukai orang-orang yang berakal sehat dan bijaksana sebagai debitur daripada orang-orang yang boros dan spekulator. Orang yang meminjamkan uang menerima bunga yang hampir sama dari peminjam, namun uangnya jauh lebih aman di tangan peminjam daripada di tangan peminjam. Dengan demikian, sebagian besar modal negara jatuh ke tangan pihak-pihak yang paling mungkin memanfaatkan modal tersebut.
2.1. Marshal tentang bunga modal.
Ilmu ekonomi telah memberikan kontribusi yang sangat menyeluruh dan signifikan dalam menjelaskan peran modal dalam sistem industri kita, namun ilmu ekonomi belum menghasilkan penemuan yang mengejutkan. Segala sesuatu yang penting yang kini diketahui para ekonom telah lama dipandu oleh para pebisnis berbakat, meskipun mereka tidak mampu mengungkapkan pengetahuannya dengan jelas atau bahkan akurat.
Semua orang tahu bahwa tak seorang pun akan menawarkan pembayaran atas penggunaan modal kecuali ia mengharapkan mendapat manfaat dari penggunaannya; Apalagi semua orang tahu kalau manfaat tersebut bermacam-macam. Mereka mengambil pinjaman untuk memenuhi kebutuhan mendesak, nyata atau khayalan, dan membayar orang lain untuk mengorbankan masa kini demi masa depan, sementara mereka sendiri mungkin mengorbankan masa depan demi saat ini. Yang lain mengambil pinjaman untuk membeli mesin dan barang-barang “perantara” lainnya yang dengannya mereka dapat menciptakan sesuatu dan menjualnya dengan keuntungan; yang lain lagi mengakuisisi hotel, teater, dan perusahaan lain yang memberikan layanannya kepada konsumen secara langsung, namun tetap berfungsi sebagai sumber keuntungan bagi mereka yang bertanggung jawab atas perusahaan tersebut. Beberapa orang menyewa rumah untuk ditinggali, atau meminjam uang untuk membeli atau membangun rumah sendiri; pembelanjaan sumber daya suatu negara untuk hal-hal seperti perumahan meningkat, jika hal-hal lain dianggap sama, seiring dengan meningkatnya sumber daya tersebut dan seiring dengan turunnya tingkat suku bunga, seperti halnya pengeluaran sumber daya untuk mesin, galangan kapal, dan lain-lain. Permintaan akan rumah-rumah bata yang tahan lama, dibandingkan rumah-rumah kayu, yang pada saat ini memberikan kenyamanan yang hampir sama, menunjukkan bahwa negara ini semakin kaya dan tersedia modal dengan tingkat bunga yang lebih tinggi; Permintaan ini berpengaruh terhadap pasar modal dan tingkat suku bunga sama seperti permintaan terhadap pabrik-pabrik baru dan jalur kereta api.
Semua orang tahu bahwa orang, pada umumnya, tidak akan memberikan pinjaman secara cuma-cuma, karena meskipun mereka tidak mempunyai usaha yang dapat mereka tawarkan modal atau sejenisnya, mereka pasti dapat menemukan orang lain yang dapat menggunakan uang mereka. modal akan mendapat manfaat dan siapa yang bersedia membayar pinjaman; Oleh karena itu, pemilik modal mencari pasar yang terbaik untuknya.
Semua orang tahu bahwa jarang ada orang, bahkan di kalangan Anglo-Saxon dan perwakilan negara-negara lain yang keras kepala dan disiplin, yang berusaha menghemat sebagian besar pendapatan mereka; Diketahui pula bahwa akhir-akhir ini terbuka peluang besar bagi penggunaan modal sebagai hasil penemuan ilmiah dan perolehan akses terhadap pembangunan negara-negara baru; Oleh karena itu, setiap orang pada umumnya mengetahui penyebab-penyebab yang menyebabkan persediaan kekayaan yang terakumulasi berada pada tingkat yang rendah dibandingkan dengan permintaan atas penggunaannya; semua orang memahami bahwa pada umumnya penggunaan modal merupakan sumber keuntungan dan peminjamannya memerlukan imbalan. Semua orang tahu bahwa akumulasi kekayaan itu terbatas, dan tingkat bunga masih dipertahankan pada tingkat yang sama, sebagai konsekuensi dari preferensi sebagian besar orang untuk memberikan kepuasan pada saat ini dibandingkan kepuasan yang tertunda, atau, dengan kata lain, kepuasan mereka. keengganan untuk “menunggu.” Pada dasarnya otentik analisa ekonomi dalam hal ini bukan untuk mengkonfirmasi kebenaran yang sudah diketahui umum ini, namun untuk menunjukkan berapa banyak lebih banyak pengecualian terhadap preferensi umum yang ditunjukkan daripada yang mungkin terlihat pada awalnya.
Kebenaran-kebenaran ini sudah banyak diketahui dan menjadi dasar modal dan bunga. Tapi di Kehidupan sehari-hari kebenaran cenderung muncul dalam potongan-potongan. Hubungan-hubungan tertentu terlihat jelas hanya secara terpisah, namun pengaruh sebab-sebab yang saling ditentukan satu sama lain jarang disajikan sebagai satu kesatuan. Tugas pokok ilmu ekonomi di bidang penelitian modal adalah menyusun dalam suatu tatanan tertentu dan mengungkap sistem saling pengaruh semua kekuatan yang bekerja dalam produksi dan akumulasi kekayaan serta dalam distribusi pendapatan, sehingga keduanya dalam kaitannya dengan modal dan faktor-faktor produksi lainnya dapat dibayangkan bagaimana keduanya satu sama lain saling mengatur.
Berikutnya, ilmu ekonomi harus menganalisis pengaruh-pengaruh yang mendorong manusia untuk membuat pilihan antara kesenangan saat ini dan masa depan, termasuk waktu luang dan peluang untuk melakukan bentuk-bentuk aktivitas yang bermanfaat bagi diri sendiri. Namun di sini tempat utama adalah milik psikologi, doktrin-doktrin yang dipinjam oleh ilmu ekonomi dan diterapkan dalam kombinasi dengan bahan-bahan lain untuk masalah-masalah khususnya.
Oleh karena itu, tugas ilmu ekonomi jauh lebih sulit dalam menganalisis manfaat yang diperoleh dari penggunaan akumulasi kekayaan untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan, terutama bila kekayaan tersebut berbentuk modal yang digunakan dalam perekonomian ( modal perdagangan). Faktanya manfaat atau keuntungan mengandung banyak unsur, beberapa di antaranya berupa bunga atas penggunaan modal di dalamnya dalam arti luas konsep ini, dan konsep lainnya membentuk bunga bersih, atau yang disebut bunga sebenarnya. Beberapa elemen di dalamnya mewakili imbalan keterampilan manajemen dan perusahaan, termasuk risiko di sini, dan lainnya, pada gilirannya, tidak hanya berasal dari faktor-faktor produksi ini, namun juga dari kombinasi faktor-faktor tersebut.
Sekarang kita dapat melanjutkan analisis kita. Bunga yang kita maksudkan ketika kita mengatakan bahwa ini hanyalah pengembalian modal, atau sekadar imbalan atas penantian, adalah “bunga bersih”; namun yang dimaksud dengan istilah “bunga” secara umum juga mencakup unsur-unsur lain, dan dapat disebut bunga “gross”.
Unsur-unsur tambahan ini menjadi semakin penting jika jaminan komersial dan kondisi kredit kurang berkembang dan belum sempurna. Jadi, misalnya, pada Abad Pertengahan, ketika seorang penguasa ingin mendapatkan sebagian dari pendapatannya di masa depan, dia meminjam, katakanlah, seribu ons perak dengan janji akan mengembalikan satu setengah ribu pada saat itu. akhir tahun. Namun, tidak ada jaminan bahwa dia akan memenuhi janjinya; pemberi pinjaman jelas lebih memilih daripada janji seperti itu keyakinan mutlak dalam penerimaan 1300 oz pada akhir tahun. Dalam hal ini, tingkat bunga nominal adalah 50%, dan tingkat bunga riil adalah 30%.
Kebutuhan akan penyesuaian asuransi risiko begitu jelas sehingga sering kali diabaikan. Akan tetapi, kurang jelas bahwa setiap pinjaman menimbulkan masalah bagi pemberi pinjaman, bahwa ketika suatu pinjaman, dalam kasus tertentu, mengandung risiko yang besar, maka upaya yang besar harus sering dilakukan untuk mengurangi risiko ini seminimal mungkin, dan kemudian apa yang tampak bagi peminjam sebagai bunga, dan dari sudut pandang pemberi pinjaman, adalah pendapatan dari menjalankan bisnis yang merepotkan.
Penyelidik, perlu menganalisis secara lebih rinci risiko tambahan bagi perusahaan karena sebagian besar modal yang digunakan diterima dalam bentuk pinjaman. Mari kita asumsikan bahwa dua orang mempunyai perusahaan serupa, yang satu beroperasi dengan modal sendiri, dan yang lainnya dengan modal pinjaman.
Ada kategori risiko yang dihadapi kedua pengusaha dan dapat dikategorikan sebagai risiko kewirausahaan. Di sektor ekonomi tertentu dimana perusahaan mereka berada. Namun, ada kategori risiko lain, yang bebannya hanya ditanggung oleh orang yang bekerja dengan modal pinjaman dan bukan ditanggung oleh orang lain; jenis risiko ini dapat disebut risiko pribadi. Hakikatnya adalah barangsiapa yang meminjamkan modal untuk kepentingan usaha, harus membebankan bunga yang tinggi padanya sebagai jaminan terhadap kemungkinan cacat atau cacat pada watak atau kemampuan pribadi si peminjam.
Ketika kita membahas "pasar uang", kita harus mengkaji alasan mengapa pada periode tertentu terdapat pasokan modal yang jauh lebih tinggi untuk penggunaan modal segera dibandingkan periode lainnya. Kita juga harus mencari tahu alasan yang memaksa bankir dan pemberi pinjaman lainnya pada periode tertentu untuk puas dengan suku bunga yang sangat rendah, asalkan peminjam memiliki reputasi yang cukup dapat diandalkan dan kemampuan untuk mendapatkan kembali uangnya dengan cepat jika diperlukan. Di saat seperti ini, mereka siap memberikan pinjaman jangka pendek bahkan kepada peminjam yang keandalannya tidak berada pada tingkat tertinggi, dan dengan tingkat bunga yang tidak terlalu tinggi. Faktanya adalah bahwa risiko tersebut berkurang karena kemampuan mereka untuk menolak memperbarui pinjaman segera setelah mereka melihat tanda-tanda kelemahan pada posisi peminjam; Karena hanya harga nominal yang dibayarkan untuk pinjaman jangka pendek yang sangat andal, hampir seluruh bunga yang diterima terdiri dari asuransi terhadap risiko dan imbalan atas upaya pemberi pinjaman itu sendiri. Namun, di sisi lain, pinjaman semacam itu sebenarnya tidak terlalu murah bagi peminjam; pinjaman tersebut mengandung risiko, sehingga untuk menghindarinya ia sering kali bersedia membayar tingkat bunga yang jauh lebih tinggi. Faktanya adalah jika suatu kemalangan mengganggu kelayakan kreditnya, atau gangguan di pasar uang menyebabkan kekurangan modal pinjaman untuk sementara waktu, maka ia akan segera mendapati dirinya berada dalam kesulitan besar. Oleh karena itu, pinjaman kepada pedagang dengan suku bunga yang rendah, bahkan jangka pendek, sebenarnya tidak terkecuali terhadap aturan umum yang disebutkan di atas.
AKU AKU AKU. Teori kredit kreatif modal.
3.1. J.Law dan G.McLeod.
Teori ini muncul lebih awal dari teori naturalistik - bahkan sebelum awal abad ke-18. Pendirinya adalah ekonom Inggris J. Law (1671-1729)
Alasan munculnya teori kredit kapital-kreatif adalah penerbitan uang kertas, yang memperluas lingkup peredaran moneter melampaui batas peredaran uang logam dan dengan demikian berkontribusi pada pertumbuhan produksi kapitalis. J. Lo, yang tidak memahami peran nyata uang dalam proses reproduksi, mengaitkannya dengan peran yang menentukan dalam pembangunan perekonomian. Ia meyakini keberadaan lahan dan tenaga kerja yang tidak terpakai merupakan akibat dari kekurangan uang. Pada saat yang sama, ia melihat cara paling sederhana untuk meningkatkan jumlah uang tanpa memperluas produksi emas secara kredit dan penerbitan uang kredit.
J.Lo mengidentifikasi kredit dengan uang dan kekayaan. Menurutnya, kredit dapat menggerakkan seluruh kemampuan negara yang belum dimanfaatkan, menciptakan kekayaan dan modal. Ia memandang bank bukan sebagai perantara, namun sebagai pencipta modal. Law mendapat ide untuk mendirikan bank penerbit.
K. Marx menganggap J. Law sebagai pemberita utama pujian, yang dicirikan oleh "... karakter menyenangkan dari persilangan antara penipu dan nabi." J.Lo adalah seorang penipu karena dia menggunakan penerbitan uang kertas untuk tujuan lain - untuk pengayaan dan kedok pribadi pengeluaran pemerintah. Namun, dalam arti tertentu, ia juga seorang nabi, karena bahkan pada awal perkembangan sistem kredit ia telah meramalkan pentingnya peran kredit dan bank dalam perkembangan kapitalisme.
Teori kredit kapital-kreatif, meskipun muncul lebih awal dari teori naturalistik, tidak populer hampir di seluruh periode pra-monopoli kapitalisme. Baru pada paruh kedua abad ke-19. ia dihidupkan kembali oleh ekonom Inggris G. Macleod (1821-1902).
Dasar kebangkitan teori kredit kreatif modal, dan kemudian penaklukan posisi dominannya, adalah pengembangan intensif operasi kredit bank berdasarkan emisi simpanan. Sudah di awal paruh kedua abad ke-19. Di Inggris, lebih dari 50% total uang beredar terdiri dari deposito. Pertumbuhan simpanan ini merupakan sarana untuk meningkatkan produksi kapitalis; peran penting dimainkan oleh bank, yang mereka sebut pabrik kredit, yang berarti pemberian pinjaman oleh bank melalui emisi simpanan.
Ia mempertimbangkan masalah kredit bukan dari sudut pandang perannya dalam reproduksi sosial secara keseluruhan, tetapi dari sudut pandang bankir. Ia menilai segala sesuatu yang memiliki daya beli adalah kekayaan dan modal produktif. Oleh karena itu, pinjaman yang diberikan oleh bank melalui emisi deposito adalah kekayaan dan modal yang sama.
Ia juga mengemukakan posisi bahwa kredit uang yang diciptakan perbankan merupakan modal produktif. Mereka menciptakan alat-alat sirkulasi kredit dan dengan demikian menyediakan kondisi-kondisi bagi transformasi kapital barang-dagangan menjadi kapital uang, yang bagian bebasnya untuk sementara kemudian berbentuk kapital pinjaman. Menyebut bank sebagai “pabrik kredit”, G. McLeod percaya bahwa dalam aktivitasnya, keunggulan adalah pada operasi aktif. Ide ini dikembangkan lebih lanjut dalam karya ekonom Barat lainnya.
3.2. I. Shumpert dan A. Gan.
I. Shumpert dan A. Gan., seperti semua perwakilan teori kredit kapitalis, sangat membesar-besarkan peran kredit dan bank dalam perkembangan produksi kapitalis. I. Shumpert percaya bahwa perluasan reproduksi dimulai dengan penciptaan daya beli tambahan oleh bank, yaitu. pinjaman kepada perusahaan kapitalis melalui penerbitan deposito sebagai satu-satunya sumber pembiayaan untuk peningkatan kapasitas produksi. Berkat bank, seperti pendapat I. Shumpert, peluang yang sama untuk sukses dalam bisnis diciptakan bagi setiap orang yang memiliki bakat wirausaha, terlepas dari kekayaan yang diwariskan. aktivitas kewirausahaan. Bakat wirausaha mencapai kesuksesan berkat pinjaman bank.
A. Gan melihat alasan terbentuknya modal dalam peminjaman. Dalam kesempatan ini ia menulis: “Pembentukan modal bukanlah konsekuensi dari tabungan, melainkan kredit; kredit mendahului pembentukan modal.” Dan selanjutnya: “Tanpa pinjaman, tidak ada barang modal yang dapat diproduksi, pembentukan modal dalam arti pembentukan alat-alat produksi tidak dapat terjadi…”
Menurut para ekonom ini, bank bukanlah perantara kredit melainkan pencipta kredit dan modal. Bank bertindak sebagai perantara hanya jika sumber pinjamannya adalah simpanan riil. Jika sumber pinjamannya adalah penerbitan simpanan, maka merekalah yang menjadi pencipta kredit dan modal. Karena dalam kasus terakhir, operasi aktif secara formal mendahului operasi pasif, mereka menyimpulkan bahwa keunggulan bukan milik operasi pasif, melainkan milik operasi aktif. Pemahaman tentang peran bank ini keliru. Pemberian pinjaman oleh bank melalui penerbitan simpanan, jika dilihat secara informal, namun pada hakikatnya juga merupakan fungsi intermediasi. Berbeda dengan pemberian pinjaman dengan menggunakan simpanan riil hanya pada urutan operasinya dan disertai dengan penciptaan alat pembayaran tambahan.
Jika sumber pinjamannya adalah simpanan riil, bank pertama-tama mempunyai kewajiban terhadap para penabung, dan kemudian, ketika uang dipinjamkan, timbul tuntutan terhadap debitur. Ketika meminjamkan melalui deposito, persyaratan dan kewajiban muncul secara bersamaan. Apabila pemberian pinjaman dalam bentuk cerukan, pinjaman diberikan pada saat bank membayar kewajiban nasabah debitur. Akibatnya, bank mempunyai persyaratan dan kewajiban bagi nasabah debitur sehubungan dengan nasabah yang rekeningnya ditransfer uang. Peminjaman dilakukan dengan cara yang sama dengan mengkreditkan pinjaman terlebih dahulu ke rekening giro klien. Sebelum debitur menggunakan pinjaman, utang bersama antara bank dan nasabah adalah nol. Apabila pinjaman itu digunakan oleh debitur, maka bersamaan dengan tuntutan bank terhadap debitur, timbul pula kewajiban sehubungan dengan nasabah ke rekening siapa pinjaman itu dialihkan.
Jadi, ketika memberikan pinjaman baik melalui simpanan riil maupun melalui emisi simpanan, sumber kreditnya adalah dana nasabah, peran bank direduksi menjadi intermediasi.
Oleh karena itu, produksi berkembang bukan karena bank menciptakan kredit, tetapi sebaliknya bank dapat menciptakan kredit karena produksi berkembang dan sehubungan dengan itu timbul kebutuhan akan kredit. Jika bank memberikan pinjaman tanpa memperhatikan kebutuhan produksi di dalamnya, seperti halnya ketika memberikan pinjaman kepada negara untuk menutupi biaya-biaya yang tidak produktif, maka hal ini pasti akan menyebabkan pertumbuhan alat pembayaran yang berlebihan dan depresiasi inflasi.
K. Marx menulis bahwa perkembangan produksi kapitalis tidak mungkin terjadi tanpa sistem kredit, tetapi “... seseorang tidak boleh menciptakan ide-ide mistis tentang kekuatan produktif kredit, karena ia hanya menyediakan kapital uang atau menggerakkannya.”
IV. Teori regulasi moneter.
Teori-teori Eropa Barat tentang uang dan kredit selalu bersifat pasti tujuan praktis dan merupakan ekspresi kepentingan kelas penguasa tertentu atau kelompoknya. Namun, sebelum krisis kapitalisme secara umum, hal tersebut tidak dikaitkan dengan masalah regulasi ekonomi negara. Sebelum awal XIX V. Pertanyaan ini sama sekali tidak dapat ditanyakan oleh para ekonom, karena kapitalisme belum memasuki masa siklus perkembangan. Belakangan, ketika perekonomian negara-negara Barat mulai mengalami krisis yang berkepanjangan dan parah, para ekonom terkemuka Barat mulai memandang krisis tersebut sebagai akibat dari gangguan dalam bidang sirkulasi moneter, yang mana perekonomian kapitalis sendiri mampu mengatasinya dengan menggunakan mekanisme otomatis yang melekat padanya. .
Memburuknya krisis tahun 1929-1933 memaksa banyak ekonom Barat untuk mengakui bahwa sistem kapitalis memiliki kontradiksi dan siklus perkembangan ekonomi adalah manifestasinya. Kontradiksi ini dapat diatasi melalui regulasi moneter perekonomian oleh negara.
4.1. Teori Keynes tentang uang dan regulasi moneter.
J. Keynes (1883-1946) adalah seorang ekonom Inggris yang meletakkan dasar bagi salah satu aliran utama pemikiran ekonomi Barat, yang disebut Keynesianisme. Keynes, mengingat esensi uang, mengambil posisi nominalistis. Ia percaya bahwa uang secara eksklusif merupakan ciptaan dan representasi kekuasaan negara tanda-tanda konvensional dan yang terbaik di antaranya adalah kertas, tidak dapat ditukarkan dengan emas. Dia menentang standar emas karena standar emas tidak sesuai dengan teorinya tentang regulasi moneter dalam perekonomian. Berdasarkan standar emas, Bank Sentral berkewajiban untuk memelihara cadangan emas yang ditetapkan secara hukum yang mencakup penerbitan uang kertas dan deposito, yang membatasi ruang lingkup ekspansi kredit bank.
Berbeda dengan perwakilan teori kuantitas uang, yang menjelaskan alasan siklus perkembangan perekonomian melalui fluktuasi harga komoditas akibat perubahan rasio antara kuantitas barang dan kuantitas uang, Keynes mempertimbangkan pengaruh uang terhadap siklus melalui tingkat bunga. Menurutnya, siklus perkembangan perekonomian disebabkan oleh pengaruh kuantitas uang bukan pada tingkat harga komoditas, tetapi pada tingkat bunga pinjaman. Keynes adalah yang paling banyak perwakilan terkenal teori “kapitalisme teregulasi”. Dia adalah orang pertama yang mencoba membenarkan perlunya regulasi ekonomi yang dimonopoli negara. Pada saat yang sama, ia berangkat dari fakta bahwa perekonomian tidak mampu menjamin perkembangan produksi yang bebas krisis dan lapangan kerja penuh tanpa campur tangan pemerintah dalam perekonomian.
Ketentuan pokok teori dan program pengaturan perekonomian negara dikemukakan oleh Keynes dalam karyanya “ Teori umum Ketenagakerjaan, Bunga dan Uang", diterbitkan pada tahun 1936.
Sistem tindakan intervensi pemerintah dalam perekonomian yang diusulkannya didasarkan pada analisis penyebab siklus industri, yang ringkasan singkatnya adalah sebagai berikut. Karena fungsi normal perekonomian mengandaikan kesetaraan pasokan barang dan permintaan barang, semua pendapatan dari berbagai kelas harus dibelanjakan untuk pembelian barang konsumsi dan barang modal. Berdasarkan posisi ini, Keynes memulai studi tentang penyebab siklus dengan mempertimbangkan pertanyaan tentang bagaimana pendapatan secara praktis digunakan oleh berbagai kelas masyarakat dan, sesuai dengan ini, membaginya menjadi pengeluaran untuk konsumsi, investasi dan tabungan. Perubahan rasio penggunaan uang untuk tujuan tersebut menjadi alasan terjadinya siklus perkembangan kapitalisme. Dalam masyarakat miskin, semua pendapatan digunakan untuk keperluan konsumen dan oleh karena itu masalah penggunaan uang dan siklus pembangunan ekonomi tidak muncul. Dalam masyarakat kaya, hanya masyarakat berpendapatan rendah yang menghabiskan seluruh atau hampir seluruh uangnya untuk keperluan konsumsi. Orang yang memiliki pendapatan tinggi, menghabiskan hanya sebagian dari pendapatan mereka untuk keperluan konsumen. Meskipun bagian ini meningkat secara absolut seiring dengan pertumbuhan pendapatan, namun secara relatif turun karena Ketika pendapatan meningkat, kecenderungan mengkonsumsi masyarakat menurun. Oleh karena itu, seiring dengan meningkatnya kekayaan masyarakat, tabungan pun meningkat.
Agar seluruh produk agregat masyarakat dapat terwujud, tabungan harus digunakan untuk membeli barang-barang modal, yaitu. diinvestasikan. Namun di sini, menurut Keynes, timbul masalah, karena alasan yang memotivasi menabung dan alasan yang mendorong investasi berbeda. Insentif berinvestasi adalah untuk memperoleh keuntungan, sehingga besar kecilnya investasi tergantung pada besarnya keuntungan yang diharapkan diterima oleh pendiri. Sumber dana para pendiri terutama berasal dari dana orang lain yang kepadanya mereka harus membayar bunga apabila meminjam uang. Oleh karena itu, volume investasi meningkat selama tingkat pengembalian yang diharapkan melebihi tingkat bunga pinjaman. Semakin rendah tingkat suku bunga, semakin besar insentif untuk berinvestasi. Akibatnya, volume investasi berbanding lurus dengan tingkat keuntungan dan berbanding terbalik dengan tingkat bunga. Namun penurunan suku bunga bertentangan dengan preferensi likuiditas. Faktanya, menurut Keynes, masyarakat mempunyai keinginan yang melekat untuk menjaga pendapatannya tetap dalam bentuk likuid, yaitu dalam bentuk uang. Dia menyebut keinginan ini sebagai preferensi likuiditas. Dan semakin besar ketidakstabilan perekonomian dan semakin rendah tingkat suku bunga, semakin besar pula preferensi terhadap likuiditas.
Tingkat bunga, menurut Keynes, hanya bergantung pada penawaran dan permintaan uang. Jumlah uang beredar, pada gilirannya, bergantung pada kuantitasnya dan tingkat preferensi likuiditas. Tingkat bunga merupakan premi yang harus dibayarkan kepada pemilik uang untuk mengatasi preferensi likuiditas.
Jadi, dari analisis siklus industri yang dikemukakan oleh Keynes, kegiatan ekonomi bergantung pada jumlah total pengeluaran uang untuk konsumsi dan investasi, dan masalah utama dalam membelanjakan uang adalah pengeluaran untuk investasi. Oleh karena itu, teori siklus industri Keynes adalah teori investasi, yang isi utamanya adalah untuk memperkuat kemungkinan memastikan, melalui regulasi ekonomi negara, mengatasi siklus perkembangan ekonomi dan menciptakan kondisi untuk lapangan kerja penuh.
Dalam menjelaskan alasan terjadinya siklus perkembangan perekonomian, ia tidak berangkat dari keunggulan produksi dibandingkan konsumsi, melainkan sebaliknya. Alasan utama Keynes melihat perkembangan tersebut dalam kurangnya permintaan terhadap barang, yang merupakan konsekuensi dari sifat-sifat yang melekat pada masyarakat seperti penurunan kecenderungan mengkonsumsi dengan meningkatnya pendapatan dan preferensi terhadap likuiditas. Menurut Keynes, proses-proses yang terjadi dalam kehidupan ekonomi merupakan cerminan dari psikologi masyarakat.
Mempertimbangkan kondisi kesetaraan penawaran dan permintaan barang, Keynes berangkat dari kesetaraan nilai total produk sosial total dan jumlah pendapatan semua kelas masyarakat. Pada kenyataannya, jumlah pendapatan lebih kecil dari nilai total produk sosial dengan jumlah nilai modal tetap yang ditransfer. Oleh karena itu, realisasi seluruh produk sosial hanya mungkin terjadi jika ada permintaan sama dengan jumlahnya pendapatan dan jumlah biaya modal tetap yang ditransfer - penyusutan.
Keynes mendefinisikan bunga pinjaman sebagai pembayaran atas pembagian likuiditas; ia berpendapat bahwa tingkat bunga bergantung pada jumlah uang.
Keynes menganggap salah satu langkah untuk mempertahankan investasi pada tingkat tertentu adalah dengan tingkat bunga rendah, yang akan mendorong investasi oleh perusahaan swasta dan Orang yang berwenang dalam lingkup lokal kekuasaan negara. Dia melihat peluang untuk mempertahankan suku bunga tetap rendah kebijakan akuntansi Bank Sentral dan meluasnya pelaksanaan operasi pasar terbuka. Uang tunai, ditempatkan di sekuritas, yang memiliki tingkat likuiditas yang tinggi, akan mengatasi preferensi terhadap likuiditas dan akan berfungsi sebagai sarana untuk menurunkan tingkat bunga pinjaman. Keynes percaya bahwa Departemen Keuangan dan Bank of England mempunyai kekuasaan yang cukup untuk mempertahankan tingkat suku bunga pada tingkat apapun sesuai dengan kebijakan pemerintah.
4.2. Monetarisme.
Pendiri monetarisme adalah ekonom Amerika, profesor di Universitas Chicago M. Friedman. Hingga tahun 1968, aliran pemikiran ini dikenal dengan nama Chicago School of Political Economics. Monetarisme adalah teori moneter yang landasan teorinya adalah teori kuantitas uang. Perwakilannya menugaskan uang sebagai faktor utama yang menjadi sandaran keadaan perekonomian. Kaum monetaris, sebagai penentang Keynesianisme, percaya bahwa kapitalisme dicirikan oleh stabilitas internal, dan oleh karena itu tidak diperlukan intervensi aktif negara dalam proses reproduksi. Campur tangan seperti itu, menurut mereka, tidak hanya tidak memberikan kontribusi terhadap keberlanjutan, namun sebaliknya menjadi penyebab utama terganggunya stabilitas perekonomian.
Meyakini bahwa mekanisme persaingan pasar dapat membawa perekonomian ke dalam keadaan ekuilibrium, mereka menuntut kebebasan kekuatan pasar dan perusahaan swasta. Menurut kaum monetaris, fenomena seperti inflasi, pengangguran, dan krisis siklis tidak melekat pada sifat kapitalisme, namun merupakan konsekuensi dari kebijakan moneter negara yang salah. Mereka percaya bahwa kapitalisme adalah sistem berkelanjutan, yang ditandai dengan keadaan pertumbuhan ekonomi yang seragam. Dan agar pertumbuhan tersebut tidak terganggu, maka peningkatan jumlah uang yang beredar perlu terjadi secara merata dalam proporsi tertentu terhadap pertumbuhan produksi. Oleh karena itu usulan mereka: jumlah uang yang beredar harus meningkat secara merata dan terus-menerus sebesar 3-5% per tahun. Tingkat pertumbuhan jumlah uang beredar ini, menurut perhitungan kaum monetaris, diperkirakan telah diamati selama beberapa dekade. DI DALAM karya terbaru mereka mengusulkan untuk mempertahankan pertumbuhan konstan jumlah uang beredar yang beredar sebesar 1-2 poin di atas tingkat pertumbuhan produktivitas tenaga kerja.
Namun, setiap kesimpulan dan rekomendasi harus didasarkan pada analisis ilmiah terhadap fenomena yang diteliti. Kaum monetaris memperoleh ketergantungan stabilitas ekonomi pada stabilitas peredaran uang dari perbandingan sederhana antara dinamika jumlah uang beredar dan produk nasional bruto. M. Friedman dan A. Schwartz dalam karya “Sejarah Moneter Amerika Serikat 1867-1960.” Berdasarkan perbandingan tersebut, mereka menyimpulkan bahwa sepanjang periode ini, penyebab penurunan produksi yang signifikan setiap saat adalah penurunan jumlah uang yang beredar. Pada gilirannya, mereka menjelaskan pengurangan jumlah uang yang beredar karena kebijakan kredit yang salah dari Sistem Federal Reserve, yang dinyatakan dalam peningkatan yang disengaja dalam tingkat diskonto dan rasio cadangan wajib.
Perbandingan manifestasi eksternal proses internal yang terjadi dalam reproduksi sosial bukanlah bukti. Faktanya, bukan penurunan peredaran uang yang mendahului penurunan produksi, tetapi akumulasi kapital riil yang berlebihan dan akibatnya perlambatan peredaran modal uang yang mendorong bank untuk melakukan pembatasan kredit, karena risiko non-pembayaran. di pihak debitur meningkat. Hal ini tidak berarti bahwa kebijakan perkreditan Bank Sentral, jika salah, tidak berdampak negatif terhadap produksi, terutama pada saat krisis. Kebijakan kredit yang ketat dari suatu bank dapat memperburuk krisis, dan kebijakan kredit yang liberal dapat meredakannya, namun tidak ada kebijakan kredit yang dapat mencegah krisis.
Menurut konsep monetarisme M. Friedman, alat utama untuk mengatur perekonomian adalah perubahan jumlah uang beredar dan suku bunga, yang memungkinkan terjadinya pergantian antara ekspansi kredit dan pembatasan kredit. Menetapkan tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata jumlah uang beredar yang dikombinasikan dengan tingkat suku bunga tertentu memungkinkan untuk mempengaruhi dinamika produksi dan harga.
Kesimpulan.
Analisis kredit menunjukkan bahwa belum ada teori kredit lengkap yang menjelaskan seluruh prosesnya dan mencakup semua kategorinya. Masing-masing teori mencirikan hubungan kredit dari sudut pandang jangka waktu tertentu dan kontradiksi yang dibawa masing-masing teori. situasi tertentu. Teori naturalistik melihat barang-barang material yang bersifat alamiah, yaitu barang-barang non-moneter, sebagai objek kredit. Kredit dimaknai sebagai cara mendistribusikan kembali harta benda dalam bentuk natura, padahal kredit sebenarnya adalah perpindahan modal pinjaman. Dengan mengidentifikasi modal pinjaman dan modal riil, para naturalis tidak hanya memahami peran kredit dan penciptanya – bank, namun juga sifat aktualnya, yang karenanya kredit dapat berkontribusi terhadap perluasan produksi kapitalis dan memperburuk kontradiksi-kontradiksinya. .
Terlepas dari semua aspek negatifnya, teori naturalistik memiliki sejumlah aspek positif: para naturalis dengan tepat percaya bahwa kredit tidak menciptakan modal riil, yang terbentuk dalam proses produksi, tidak membesar-besarkan perannya, dan menekankan ketergantungan bunga pada fluktuasi. dan dinamika keuntungan. Dengan demikian, teori naturalistik mengandung interpretasi kredit yang kontradiktif.
Sedangkan teori kredit kapital-kreatif, sebaliknya, memandang kredit sebagai sarana yang mampu menggerakkan seluruh kemampuan negara yang tidak terpakai. Diasumsikan bahwa kredit dan uang adalah kekayaan, karena... saham, obligasi, cek dapat ditukar dengan uang, dan bank menciptakan modal melalui operasi aktif mereka. Perwakilan teori ini tidak memahami bahwa besarnya kredit bank ditentukan oleh kondisi reproduksi kapitalis, dan bukan oleh keinginan bank itu sendiri untuk menentukan volume operasi pinjaman. Dengan demikian, baik teori kredit naturalistik maupun kapital-kreatif memandang kredit secara terpisah dari kategori ekonomi lainnya dan menjelaskan sifatnya secara sepihak, sesuai dengan kondisi yang memunculkan teori-teori tersebut.
Para ekonom kemudian mempertimbangkan kredit secara keseluruhan konsep ekonomi dan kategori-kategori mengungkapkan hubungannya, teori-teori mereka ditujukan untuk melakukan regulasi ekonomi anti-krisis, dan mempertimbangkan sistem kredit negara secara keseluruhan. Berkat teori-teori ini perekonomian Barat selama krisis, dia berhasil mengatasinya. Namun, model Keynesian dan monetarisme menawarkan resep yang berbeda untuk mengatasi krisis dan menilai secara berbeda peran kredit dan bunga pinjaman dalam perekonomian. proses ekonomi. Masing-masing teori ini hanya berlaku dalam jangka waktu tertentu dan efektif di negara-negara dengan sejarah panjang kapitalisme. Di negara kita, teori-teori ini entah bagaimana digunakan untuk moneter dan peraturan keuangan, namun tidak ada satupun yang membawa dampak signifikan hasil positif. Oleh karena itu, kita dapat menyimpulkan bahwa negara kita perlu mengembangkan konsep regulasi moneter yang unik, dengan mempertimbangkan pengalaman negara-negara Barat.
Teori kredit naturalistik. Teori kredit kreatif modal.
Ada dua teori kredit: naturalistik dan kapital-kreatif.
Teori kredit naturalistik dikembangkan oleh A. Smith dan D. Ricardo. Ketentuan pokok teori ini:
Kredit adalah instrumen teknis untuk memindahkan harta benda dari satu tangan ke tangan lain;
Objek pinjamannya adalah barang-barang material (non-moneter);
Kapital pinjaman identik dengan kapital riil dan pergerakannya bertepatan dengan pergerakan kapital produktif;
Bank bertindak sebagai perantara yang sederhana dalam transfer kekayaan dari satu pemilik ke pemilik lainnya.
Penafsiran tentang esensi dan peran kredit oleh perwakilan aliran naturalistik menunjukkan kekeliruan pandangan mereka baik tentang peredaran kapital industri, yang dilakukan dalam tiga bentuk, dengan isolasi kapital pinjaman ke dalam bentuk moneter yang mandiri, dan tentang definisi kredit sebagai cara mendistribusikan kembali nilai. Faktanya, kredit adalah suatu bentuk pergerakan modal pinjaman dan mempunyai karakter ganda, yang di satu sisi mampu mempengaruhi perluasan reproduksi kapitalis, dan di sisi lain, memperburuk kontradiksi-kontradiksinya.
Namun terlepas dari kekurangan tersebut, teori kredit naturalistik juga memiliki sejumlah aspek positif, khususnya pemahaman yang benar bahwa kredit tidak menciptakan modal riil - hanya berkontribusi pada proses produksi - dengan tepat menekankan ketergantungan kredit pada produksi.
Teori kredit penciptaan modal. Ketentuan pokoknya dirumuskan oleh ekonom Inggris J. Law. Dia berangkat dari independensi kredit dari proses reproduksi dan menunjukkan perannya yang menentukan dalam pembangunan ekonomi, dengan mengidentifikasi kredit dengan uang dan kekayaan.
Gagasan J. Law dikembangkan oleh ekonom Inggris G. McLeod, yang percaya bahwa bank, dengan menciptakan kredit, dengan demikian menciptakan modal dan kekayaan, yang ia sebut sebagai “pabrik kredit”.
Namun, para pendiri teori kredit modal-kreatif salah mendefinisikan kredit, menganggapnya sebagai modal riil, dan bank sebagai pencipta kredit, dan oleh karena itu modal. Mereka tidak memahami bahwa besarnya pinjaman bank tidak ditentukan oleh keinginan bank, tetapi oleh kondisi obyektif reproduksi.
Penerus teori kredit kapital-kreatif pada awal abad ke-20. menjadi ekonom Barat: profesor Australia J. Schumpeter, bankir Jerman A. Hahn dan ekonom Inggris J.M. Keynes dan R. Hawtrey.
Schumpeter dan Hahn memproklamirkan kemahakuasaan bank, berpendapat bahwa kredit menciptakan simpanan, dan karenanya modal, dan tidak terbatas, menjadi kekuatan pendorong perluasan reproduksi dan pembangunan ekonomi. Oleh karena itu, teori mereka juga disebut “teori kredit ekspansionis”.
Kelemahan utama pandangan Schumpeter dan Hahn adalah bahwa mereka membenarkan inflasi dan berkontribusi pada memperburuk kontradiksi reproduksi kapitalis, yang diperkuat oleh krisis ekonomi global tahun 1929-1933.
Oleh karena itu, Keynes, dengan mengambil “butir paling rasional” dari postulat teori kredit modal-kreatif sebelum krisis, menggunakannya untuk mengembangkan konsep teoretis sebagai metode mengatur perekonomian.
